KCI KONECRANES ABP BÖRSMEDDELANDE 1 (28)
11.2.2004 kl. 10.00
KCI Konecranes koncernen
Resultatutvecklingen under fjärde kvartalet 2003 och helåret 2003
STARKT FJÄRDE KVARTAL
Fjärde kvartalets resultat:
Vinsten före skatt före skatt och minoritetsintressen 10,4 miljoner
euro
Operativa rörelsevinsten EBIT 16,9 miljoner euro, vinstmarginalen 8,7
% nära historisk toppnivå
Orderingången upp med 14,1 % jämfört med samma period år 2002
Kassaflödet per aktie 2,54 euro, upp med 44,3 % jämfört med samma
period år 2002
Miljoner euro 10-12/ % 10-12/ % Förändr.%
OMSÄTTNING 03 02
Underhållstjänster 106.9 104.7 2.2
Standardlyft- 57.1
utrustningar 58.5 -2.4
Specialkranar 45.1 61.2 -26.2
Intern omsättning -15.9 -20.9 -23.7
Omsättning totalt 193.2 100 203.5 100 -5.0
Operativa EBITA 18.0 9.3 17.8 8.7 1.1
Operativa EBIT 16.9 8.7 17.1 8.4 -1.2
Strukturkostnader -5.6 -
Rörelsevinst 11.3 5.8 17.1 8.4 -34.1
Finansiella intäkter och
kostnader -0.8 -0.3
Vinst före skatt och
minoritetsintressen 10.4 5.4 16.8 8.3 -38.0
Extraordinära poster 0.1 0.0
Nettovinst 6.5 3.4 11.4 5.6 -42.5
Vinst per aktie (EUR) 0.46 0.78 -41.0
Kassaflöde per aktie (EUR) 2.54 1.76 44.3
ORDERINGÅNG
Underhållstjänster 66.0 70.2 -5.9
Standardlyft- 49.8 49.2 1.2
utrustningar
Specialkranar 50.6 30.3 66.9
Intern Orderingång -15.6 -17.4 -10.7
Orderingång totalt 150.9 132.2 14.1
2 (28)
HELåRSRESULTATET På FöLJANDE SIDA
HELÅRET 2003: TOTALA ORDERINGåNGEN ÖKAR IGEN
Helårsresultatet 2003:
Orderingången upp med 2,2 % (+8,7%:s volymökning)
Orderingången under andra halvåret 2003 upp 15,3 % från motsvarande
period 2002
Omsättningen ungefär intakt 6,9 % (-1,6 %:s volymminskning)
Operativa vinstmarginalen (EBIT) var välförsvarad: 5,1 % (5,3 % år
2002)
Ny koncernstruktur sparar MEUR 15-20/år, MEUR 12,6 strukturkostnader
bokat 2003
EUR/USD växelkursen är en riskfaktor
Styrelsens dividendförslag: 1,00 euro/aktie
Miljoner euro 1-12/ % 1-12/ % Förändr Förändr %
OMSÄTTNING 03 02 % oföränd.
valuta-
kuser
Underhållstjänster 361.3 372.4 -3.0 5.0
Standardlyft-
utrustningar 189.8 204.5 -7.2 -3.3
Specialkranar 178.6 209.2 -14.6 -12.1
Intern omsättning -65.2 -72.5 -10.0 -4.3
Omsättning totalt 664.5 100 713.6 100 -6.9 -1.6
Operativa EBITA 37.4 5.6 40.9 5.7 -8.6
Operativa EBIT 34.1 5.1 37.6 5.3 -9.3
Strukturkostnader -12.6 -
Rörelsevinst 21.5 3.2 37.6 5.3 -42.9
Finansiella intäkter
och kostnader -2.6 -1.1
Vinst före skatt och
minoritetsintressen 18.9 2.8 36.5 5.1 -48.3
Extraordinära
kostnader -8.1 -
Nettovinst 6.7 1.0 24.6 3.5 -72.9
Vinst per aktie(EUR) 0.88 1.69 -47.7
Kassaflöde per aktie
(EUR) 1.72 4.54 -62.1
Dividend per aktie 1.00
(EUR) (1 0.95 5.3
ORDERINGÅNG
Underhålls-
tjänster 292.8 310.2 -5.6 2.5
Standardlyft-
utrustningar 196.5 203.2 -3.3 1.1
Specialkranar 184.9 154.9 19.4 24.7
Intern orderingång
-62.4 -69.4 -10.1 -4.8
Orderingång totalt 611.9 598.9 2.2 8.7
Orderstock vid
periodens slut 211.2 206.0 2.5 7.0
1) Styrelsens förslag
3 (28)
Kommentar över helåret 2003:
Under tredje året i rad var marknaderna i väst avtagande eller på
samma nivå. USA börjar visa tecken på att vända mot tillväxt och Asien-
och Stillahavsmarknaden (speciellt Kina) visar snabb tillväxt.
Koncernens interna åtgärder började visa resultat under slutet av
året: Orderingången ökade, lönsamheten förbättrades. Affärsområdena
förbättrade mot slutet av året. Underhållstjänster: Mycket god nivå på
nya underhållsavtal, men stort antal förlorade underhållsavtal. Stor
avtalsomsättning belastar vinsten, men lönsamheten återhämtade sig
under årets sista kvartal. Standardlyftutrustningar: God utveckling
inom den nya produktlinjen och i Kina, men prispressen fortgår.
Specialkranar: Marknaden börjar återhämta sig, men marknadsbilden är
ännu oenhetlig.
Framtidsutsikter:
Koncernen ser inga tecken på större förändringar i marknaden:
Europamarknaden är dålig, Amerikamarknaden börjar långsamt öka, Asien-
Stillahavsmarknaden visar snabb tillväxt. De interna
effektiveringsåtgärderna och tillväxten i Asien leder till en
omsättningsökning och en förbättrad lönsamhet. Euro/USD växelkursen
utgör en riskfaktor.
Stig Gustavson, VD
Ett år av förnyelse
År 2003 år tio i KCI Konecranes moderna historia var ett turbulent
år med massor av förändringar. I början av året, med SARS-epidemi och
krigshot i Irak, stod så gott som allting still på våra marknader. När
året framskred ökade orderingången, och under den senare hälften av
året arbetade vi för högtryck.
Som helhet klarade sig KCI Konecranes hyfsat. Omsättningen låg kvar på
samma nivå som åren innan (nominellt en minskning på 6.9 %, med
eliminerade euroförändringar minus 1.6 %).
Orderingången ökade med 2.2 %, vilket betyder en volymtillväxt på 8.7
%. Också lönsamheten var så gott som intakt: Den operativa
vinstmarginalen var 5.1 %, mot 5.3 % ett år tidigare.
Under den här till synes stabila ytan upplevde vi stora förändringar.
Hela marknadsbilden har förändrats med stora geografiska förändringar
i efterfrågan, konkurrensbilden har förändrats och vi har upplevt
dramatiska valutakursförändringar. Vi har valt att inte bara reagera
på alla dessa förändringar. Vi vill aktivt ta vara på alla de nya
möjligheter som en förändring automatiskt ger upphov till.
4 (28)
Vi har påbörjat ett omfattande strukturprogram. Vi vill städa bort
gamla strukturer och föråldrade arbetsmetoder. Vi vill växa nära våra
kunder och våra marknader. Vi jobbar hårt med att öka vår egen
flexibilitet, och med att förbättra vår egen reaktionsförmåga i en
värld som förändras i rasande takt.
Vår starka och obelastade balansräkning ger oss möjlighet att fritt
välja tidpunkt och metod för alla våra åtgärder.
Under året städade vi slutgiltigt undan återstoden av det misslyckade
Baan-projektet. Baan fick nya ägare, och med de nya ägarna kunde vi
snabbt nå en förlikning i alla kvarvarande konflikter.
Vi har under de senaste fem åren satsat hårt på produktutveckling.
Koncernen förfogar nu över en alltigenom modern produktportfölj. Nu
tar vi oss an vår tillverkningsstruktur. Vi har flyttat tyngdpunkten
från egen tillverkning till att arbeta med ett världsomfattande
inköpsnätverk. Steg för steg kommer vi att minska vårt beroende av
komponenter som tillverkats vid våra egna verkstäder. Istället bygger
vi upp en global effektiv leveransstruktur, som lätt kan anpassas om
efterfrågesituationen förändras. Vår valutakänslighet kommer att
minska ytterligare.
Den nya strategin innebär att vissa verksamheter i Finland, Frankrike
och Tyskland kommer att omprövas och personalen riskerar bli utan
jobb. Till vissa delar har så redan skett. Sammanlagt är ca 400 jobb i
farozonen. Vi vidtar inte dessa åtgärder lättvindigt, men vi ser
knappast några alternativ till en nedmontering. Vi samarbetar med våra
anställda och facket för att försöka minimera den personliga tragedin
för dem som kan komma att bli arbetslösa.
Vi har belastat årsresultatet för år 2003 med 12,6 miljoner euro, för
att täcka kostnaderna för omstrukturering. Den nya strukturen
förväntas minska kostnaderna med 18 miljoner euro per år när alla
delar är på plats, vilket vi beräknar ske inom två år.
Marknadsläget var fortfarande dåligt, för det tredje året i rad.
Undantaget är Kina, och nu också vissa andra länder i Fjärran Östern.
Vår inbrytning på den kinesiska marknaden har varit mycket lyckosam
och vältimad. Vi har i Kina egen tillverkning, ett omfattande
återförsäljar/kranbyggarnätverk och lokala underleverantörer.
Underleverantörerna fungerar som en del av vårt globala
leveransnätverk, och är inte begränsade att arbeta enbart med vår
kinafabrik.
Under år 2003 nådde vår verksamhet i Asien-Stillahavsregionen en
fenomenal tillväxt. Inom Standardlyftutrustningar gick regionen förbi
region Nordamerika som vår näststörsta region. Europaregionen är
fortfarande vår största region. Hela vår Nordamerikanska verksamhet
visade också volymtillväxt på 5,1 %, som visserligen noteras som en
minskning på 8,7 % när dollarraset beaktas.
5 (28)
Efter att ha stått still i över tio år började den japanska marknaden,
som är en av världens allra största marknader för lyftdon, visa tecken
på tillväxt. Vår marknadsinbrytning i Japan börjar ge resultat.
Vårt största affärsområde, Underhållstjänster, visade återigen sin
inneboende styrka. Beläggningsgraden inom västvärldens (Europa,
Nordamerika) tillverkningsindustri ligger på en historiskt sett mycket
låg nivå, och behovet av underhålltjänster påverkas naturligtvis
negativt. Fabriksnedläggelser och sammanslagningar betyder förlust av
underhållsavtal. Trots detta är den inneboende växtkraften i detta
affärsområde så stark, att vi förmådde nå en volymtillväxt också i
nuvarande marknadsläge. Värdet av förlorade underhållsavtal steg med
hela 16 %. Värdet av nya avtal steg med 21 %, vilket ger en
nettoökning på 5 %. Naturligtvis ledde den ökade avtalsomsättningen
till minskad lönsamhet för oss, men endast i en begränsad omfattning.
Under det fjärde kvartalet registrerade vi åter normala
vinstmarginaler.
Våra företagsförvärv, som vanligtvis har varit en god källa för
tillväxt, fick under året mindre uppmärksamhet. De potentiella
förvärvsobjekten ser inte vidare attraktiva ut i detta marknadsläge.
Risken för okloka förvärvsbeslut har ökat och vi har blivit
försiktigare. Vår grundläggande strategi, som går ut på att begagna
varje tillfälle att öka vår marknadstäckning via förvärv kvarstår som
förr.
Koncernen går in i år 2004 från en god utgångspunkt. Hela vår
företagsstruktur är lättare, vi har gjort oss av med gammal barlast,
vårt produktsortiment är modernt och effektivt och orderingången och
orderstocken växer. Vår nettoskuld är liten. Vi ser fram emot ett år
av lönsam tillväxt.
Hyvinge, 11.2.2004
Stig Gustavson
Bokslutskommuniké 2003
Affärsutveckling
Under år 2003 lyckades koncernen vända orderingångens och
orderstockens nedgående trend som pågått de senaste två åren.
Orderingången steg med 2,2 % eller 8,7 % räknat med oförändrade
valutakurser och den totala orderstocken ökade med 2,5 % eller 7,0 %
räknat med oförändrade valutakurser. Orderingången under andra
halvåret 2003 ökade med 15,3 % till 313,2 miljoner euro jämfört med
motsvarande period år 2002. Denna positiva utveckling är till stor del
en följd av den starka marknaden i Asien och av koncernens interna
åtgärder. I Amerika och Europa förblev kapacitetsutnyttjandet i
industrin på en låg nivå och investeringsviljan var svag inom många
industribranscher.
6 (28)
År 2003 minskade koncernomsättningen till 664,5 (2002: 713,6) miljoner
euro. (Siffrorna inom parentes utgör motsvarande värde under samma
period för ett år sedan om inte annat anges.) Rörelsevinsten var 21,5
(37,6) miljoner euro eller 3,2 (5,3) % av omsättningen. Koncernen
reserverade 12,6 miljoner euro för strukturåtgärder. Utan denna
engångskostnad, som kan betraktas som en framtidsinvestering, uppgick
koncernens rörelsevinst till 34,0 miljoner euro eller 5,1 % av
koncernomsättningen. Lönsamheten försvarades väl trots den lägre
omsättningen.
Omsättning
Koncernomsättningen minskade med 49,1 miljoner euro eller 6,9 % till
664,5 (713,6) miljoner euro. Minskningen är främst en följd av den
förstärkta euron. Räknat med oförändrade valutakurser, vilket bättre
visar volymutvecklingen, minskade omsättningen endast med 1,6 %.
Affärsvolymen ökade inom Underhållstjänster med 5,0 % men minskade
inom Standardlyftutrustningar med 3,3 % och inom Specialkranar med
12,1 %.
Geografiskt sett fortsatte den snabba tillväxten i Asien där
affärsvolymen ökade med 44,9 %. Utvecklingen i Amerikaregionen vände
och visade en volymtillväxt på 5,1 % medan affärsvolymen minskade i
Europa med 13,3 %.
Lönsamhet
Koncernens rörelsevinst minskade med 16,1 miljoner euro eller 42,8 %
till 21,5 (37,6) miljoner euro. Rörelsevinstmarginalen var 3,2 (5,3)
%. Rörelsevinsten belastades av 12,6 miljoner euro i strukturkostnader
varav 10,9 miljoner euro lades upp i reserv för framtida kostnader.
Strukturkostnaderna, som främst hör ihop med affärsområdena för ny
utrustning, är engångskostnader som kan betraktas som
framtidsinvesteringar. Korrigerat för strukturkostnader var
rörelsevinsten 34,0 miljoner euro eller 5,1 (5,3) % av omsättningen.
År 2003 påverkades inte rörelsevinsten av betydande engångsvinster.
Rörelsevinsten före goodwillavskrivningar och strukturkostnader av
engångskaraktär dvs. Operativa EBITA var 37,4 (40,9) miljoner euro
dvs. 5,6 (5,7) % av koncernomsättningen. Rörelsevinsten före alla
avskrivningar och strukturkostnader av engångskaraktär dvs. Operativa
EBITDA var 50,6 (53,1) miljoner euro dvs. 7,6 (7,4) % av
koncernomsättningen. Inkluderande engångsstrukturkostnader var
motsvarande siffror följande: EBITA var 24,8 miljoner euro eller 3,7 %
av omsättningen och EBITDA var 38,0 miljoner euro eller 5,7 % av
omsättningen. Vinstutvecklingen per affärsområde redovisas i
affärsområdesöversikterna.
Netto av finanskostnader och -intäkter var 2,6 miljoner euro, vilket
är en ökning på 1,5 miljoner euro jämfört med år 2002. Finansnettot är
mindre än 0,4 % av omsättningen. De högre finanskostnaderna berodde
främst på finansieringen av en ökning i rörelsekapitalet som är
följden av en tillväxt i verksamheten.
7 (28)
Vinsten före skatt var 18,6 (36,5) miljoner euro. Kostnaderna för
förlikning i öOmnimanö ERP-projektet om 8,1 miljoner euro har bokats
under extraordinära poster. Räkenskapsårets skatter minskade med 7,8
miljoner euro till 4,0 miljoner euro jämfört med år 2002. Skattesatsen
var 37,6 (32,5) %. Skattesatsen för år 2003 påverkades bl.a. av vissa
strukturkostnader. Denna inkomstskattenivå är inte varaktig.
Inkomstskatten kommer sannolikt att stiga i absoluta termer medan den
kommer att minska räknat som procent av vinsten före skatt.
Nettovinsten d.v.s. vinsten efter skatt minskade och var 6,7 (24,6)
miljoner euro dvs. 1,0 (3,5) % av omsättningen. Vinsten per aktie var
0,88 (1,69) euro. Inklusive extraordinära kostnader var vinsten per
aktie 0,47 euro.
Avkastningen på sysselsatt kapital var 10,8 (17,8) %. Avkastningen på
eget kapital var 7,5 (14,2) %. Försvagningen mot år 2002 var främst en
följd av engångsstrukturkostnaderna som belastade resultatet.
Kapitalomsättningshastigheten var på samma nivå som år 2002.
Lönsamhetsutvecklingen under årets skilda kvartal har aldrig varit
jämna. Lönsamheten är vanligen svag i början av året och förbättras
mot slutet (ösäsongsvariationö). Koncernen lade upp ytterligare 5,6
miljoner euro i reserver för strukturkostnader, vilket bokades mot
rörelsevinsten under årets fjärde kvartal. Även korrigerat för denna
engångskostnad uppvisade det fjärde kvartalet den högsta
rörelsevinstnivån under år 2003. Korrigerat för engångskostnader var
rörelsevinsten under fjärde kvartalet 16,8 (17,1) miljoner eller 8,7
(8,4) % av omsättningen.
Kassaflöde och balansräkning
Affärsverksamhetens kassaflöde var 24,2 miljoner euro år 2003 jämfört
med det rekordstarka kassaflödet 66,3 miljoner euro år 2002.
Kassaflödet minskade som en följd av lägre vinst och en liten ökning i
rörelsekapitalet. Ökningen i rörelsekapitalet är en följd av
förändringar i produktmixen och den operativa verksamhetsnivån som
övergick i tillväxt under år 2003. Affärsverksamhetens kassaflöde per
aktie var 1,72 (4,54) euro. Kassaflödet var starkt under årets sista
kvartal. Affärsverksamhetens kassaflöde var 35,6 (25,7) miljoner euro
under fjärde kvartalet år 2003.
Totalt användes 11,8 (21,1) miljoner av kassaflödet till
kapitalinvesteringar, inklusive förvärv. För förvärv av bolagets egna
aktier användes 5,48 (9,9) miljoner euro och för dividendutdelning
användes 13,3 (13,2) miljoner euro.
Koncernens räntebärande nettoskulder uppgick vid slutet av
räkenskapsperioden till 43,8 (33,0) miljoner euro, vilket motsvarar en
gearing på 27,8 (19,1) %. Koncernens soliditet var 42,6 (45,5) % och
current ratio var 1,49 (1,60).
Vid slutet av år 2003 var koncernens beredskapskredit på 100 miljoner
euro helt orörd.
8 (28)
Orderingång och orderstock
Koncernens orderingång (utan underhållsavtalsbasen och förnyade
underhållsavtal) steg med 13,0 miljoner euro eller 2,2 % till 611,9
miljoner euro. Räknat med oförändrade valutakurser ökade orderingången
med 8,7 %.
Affärsområdet Specialkranar hade den snabbaste orderingången.
Orderingången ökade med 19,4 % till 184,9 (154,9) miljoner euro.
Räknat med oförändrade valutakurser var ökningen 24,7 %.
Orderingången inom Standardlyftutrustningar minskade med 3,3 % till
196,5 (203,2) miljoner euro år 2003. Räknat i sålda enheter eller med
oförändrade valutakurser ökade dock ordervolymen något.
Inom Underhållstjänster minskade orderingången med 5,6 % till 292,8
(310,2) miljoner euro år 2003. Men räknat i oförändrade valutakurser
ökade affärsvolymen inom Underhållstjänster med 2,5 %. Inom KCI
Koneports hamnkransservice, inom uppgradering och
moderniseringstjänster ökade affärsvolymen med över 20 %, medan
orderingången i fältverksamheten och övriga underhållstjänster var på
samma nivå som för ett år sedan. Detta var främst en följd av en högre
avtalsomsättning inom Underhållstjänster under år 2003.
Beläggningsgraden var på låg nivå inom flera kundindustrier vilket
ledde till partiella eller totala fabriksnedläggningar. Strävan efter
högre kostnadseffektivitet ledde också till att kunderna strukturerade
om sin tillverkning eller sitt leverantörsnätverk. De förlorade
underhållsavtalen kompenserades dock av snabb tillväxt i nya
underhållsavtal och resultatet blev en nettotillväxt. Nettoökningen i
antalet kranar i underhållsavtalsbasen var 0,7 %. Antalet kranar ökade
till 209 769 (208 270). Avtalsbasens värde ökade med i genomsnitt 5 %
räknat i lokala valutor. Kransortimentet i avtalsbasen har förändrats
något. Det fanns flera större kranar i avtalsbasen vilket ökade det
genomsnittliga avtalsvärdet per kran med 4,4 %.
Geografiskt sett ökade orderingången snabbast i Asien, framförallt i
Kina där orderingången nästan fördubblades jämfört med år 2002. I
Nordamerika ökade också orderingången räknat i dollar. Även
verksamheten i Tyskland visade en ökning, fastän orderingången för
hela Europaregionen minskade. Koncernens orderingång under årets andra
halvår steg till 313,2 miljoner euro, vilket är en ökning med 15,3 %
jämfört med motsvarande period år 2002.
Orderstockens värde vid slutet av år 2003 var 211,2 miljoner euro
jämfört med 206,0 miljoner euro år 2002. Orderstocken ökade med 2,5 %
(7,0 % räknat med oförändrade valutakurser). Orderstocken innehåller
främst Specialkransbeställningar som säkrar en god beläggning under 6-
8 månader framåt. Beläggningen i de olika operativa enheterna inom
Specialkranar är inte i balans. Flera åtgärder har vidtagits för att
förbättra situationen. Orderstocken för Standardlyftutrustningar ökade
med ca en femtedel jämfört med slutet av år 2002. Inom
Underhållstjänster innehåller orderstocken främst stora
9 (28)
reparationsprojekt, uppgraderingar eller moderniseringar. Största
delen av underhållsbeställningarna utgörs av avtalsbaserat underhåll
och övriga tjänster med snabba genomloppstider. Därför är inte
orderstocken lika riktgivande för den framtida utvecklingen inom
Underhållstjänster som inom de övriga affärsområdena. Den utgående
affärsvolymen inom Underhållstjänster vid slutet av år 2003 var på
samma nivå som år 2002.
Valutor
Den förstärkta eurokursen, speciellt dollar/eurokursen, inverkade på
koncernens orderingång och omsättning. Med oförändrade valutakurser
ökade koncernens orderingång med 8,7 % och omsättningen minskade med
1,6 %. Medräknat valutapåverkan ökade orderingången med 2,2 % och
omsättningen minskade med 6,9 %. Valutakursförändringarna hade en
motsvarande effekt på koncernens lönsamhetsutveckling, men hade endast
en marginell inverkan på koncernens rörelse- och nettovinst.
De genomsnittliga konsolideringskurserna för de viktigaste valutorna
utvecklades enligt följande (valuta/euro):
12/2003 12/2002 Förändr. %
USD 1,13154 0,94573 -16,4
CAD 1,5822 1,4842 -6,2
GBP 0,6922 0,62887 -9,1
SEK 9,1271 9,1607 0,4
NOK 8,0059 7,5082 -6,2
SGD 1,9712 1,6915 -14,2
AUD 1,7385 1,7378 0,0
CNY* 9,4309 7,8775 -16,5
* Kinesiska Yuan (Renminbi)
Enligt koncernens valutariskpolicy skyddas alla transaktioner gjorda i
annan valuta än euro. Transaktionerna skyddas huvudsakligen genom
terminavtal. Valutariskerna skyddas i medeltal 12 månader framöver.
Tillämpningen av denna policy gör inte koncernen immun mot
valutakursförändringar, men minimerar risken som är relaterad till
vinstmarginalen i orderstocken och tillåter tid för att vidta åtgärder
vid stora och relativt bestående förändringar i valutasituationen.
Investeringar
Investeringarna i materiella tillgångar (utom i fasta tillgångar och
goodwill från företagsförvärv) var 8,6 (12,9) miljoner euro.
Investeringarna var främst ersättningsinvesteringar för maskiner,
utrustning och IT. Investeringar i immateriella tillgångar (utom
företagsförvärv) och förvärv av aktier i joint venture företag eller
minoritetsposter var 3,7 (1,0) miljoner euro.
Investeringarna var sammantaget 12,4 (13,9) miljoner euro, något
mindre än avskrivningarna för motsvarande tillgångar.
10 (28)
Forskning och utveckling
De direkta FoU -kostnaderna var 7,9 (8,2) miljoner euro. Kostnaderna
motsvarade 2,1 (2,0) % av affärsområdenas omsättning för ny utrustning
dvs. exklusive omsättningen för Underhållstjänster.
Utvecklingskostnaderna hänför sig närmast till slutförandet av den nya
lintelferserien. Denna moderna konkurrenskraftiga nya telferserie har
nu helt ersatt den gamla modellen och FoU arbetets fokus ligger nu på
utvecklingen av verktyg för Underhållstjänster.
Personalutveckling
Koncernen investerade ca 8 000 dagar i personalutbildning och
utveckling.
Utbildning fortsatte inom alla koncernens verksamheter, vilket
omfattade bl.a. utbildning i teknik och försäljning, utbildning för
chefer på mellannivå och sakkunniga (KCI Academy) och utbildning för
den högsta koncernledningen i samarbete med IMD (Lausanne, Schweiz).
Personal
I slutet av år 2003 hade koncernen 4 350 anställda. Antalet anställda
minskade med 91 personer jämfört med slutet av år 2002. Bortsett från
antalet anställda som ökade via förvärv och den växande verksamheten i
Kina minskade personalen med 190 personer.
Det genomsnittliga antalet anställda under år 2003 var 4 423 personer
jämfört med 4 396 år 2002.
Försäkringar
Koncernen ser regelbundet över sin försäkringspolitik som en del av
sin riskhantering. Vi vill säkerställa att alla de risker som av
ekonomiska eller andra orsaker är skäligen försäkringsbara har
försäkringsskydd. Eftersom försäkringsavgifterna har ökat har
koncernen ökat användningen av andra riskhanteringsmetoder inom varje
enhet utan att dock minska på skyddsnivån.
Rättstvister
I september 2003 ingick KCI Konecranes Apb, Konecranes Inc., Baan
Company N.V., Baan International B.V., Baan Development B.V., Baan USA
Inc och SSA Global Technologies, Inc. förlikning gällande det avbrutna
ERP-projektet (även kallat Omniman-projektet). Förlikningsavtalet
omfattar samtliga tvister, såväl i Sverige som i Nederländerna och i
USA. Samtliga tvister är bilagda och slutligt reglerade. Det närmare
innehållet i förlikningsavtalet är konfidentiellt. Förlikningen
medförde en engångsförlust på 8,1 miljoner euro, som bokfördes under
11 (28)
extraordinära poster. Nettovinsten efter skatt påverkades med 5,7
miljoner euro. Förlikningsavtalet innebar ingen förändring i
kassaflödet.
Vid slutet av år 2003 hade koncernen inga öppna reklamationer eller
rättsprocesser av väsentlig ekonomisk betydelse.
Koncernstruktur
KCI Konecranes gjorde två förvärv i början av år 2003. Under första
kvartalet förvärvade koncernen verksamheten i CraneMann Inc. som
ligger i Houston, TX, USA och i början av det andra kvartalet
förvärvade koncernen det tyska kranservicebolaget KUBI Kran- und
Bagger-Instandsetzung GmbH i Tyskland (öKUBIö). Förvärvet av CraneMann
förstärker koncernens ställning som leverantör av kranar och
underhållstjänster inom mexikanska bukten. KUBI förstärker koncernens
ställning inom underhåll av stora kranar vid flodhamnar framförallt i
Tyskland.
Utvidgningen av vårt joint venture- och försäljningsnätverk i Asien
fortsatte. I Kina slutfördes tre joint venture avtal: Jiangyin Dingli
High Tech Industrial Crane där koncernen har en 30 %: s
minoritetsägarandel, Shanghai High Tech Industrial Company, Ltd där
koncernen har en 25 %: s minoritetsägarandel och i Guangzhou
Technocranes Company Ltd där koncernen har en 25 %:s
minoritetsägarandel i JV-företaget.
Den 6 november 2002 undertecknade koncernen ett avtal med japanska
Meidensha Corporation om ett joint venture företag. I april 2003
bekräftades joint ventureavtalet som ger koncernen en 49 %:s ägarandel
i JV-företaget Meiden Hoist System Company Ltd. Koncernen har en
option att öka ägandet till 65 % före mars 2008.
Koncernen inledde olika strukturåtgärder för att förbättra
konkurrenskraften. Inom Standardlyftutrustningar (KCI Hoists Oy)
överläts återkommande produktprojektering på externa leverantörer och
inom Specialkranar stängde Kulicke Konecranes GmbH sitt
konstruktionskontor i Frankfurt i Tyskland. Tillverkningen av små
elmotorer för horisontala rörelser i Ekenäs i Finland överläts till
externa samarbetsparter. Fastighetsunderhållet i Finland som var en
affärsgren inom Machine Tool Maintenance (f.d. Industriunderhåll)-
verksamheten såldes. 1.1.2004 överfördes affärsverksamheten i de fyra
olika bolagen inom Machine Tool Maintenance affärslinjen till
Konecranes Nordic Oy. Vid sammanslagningen minskade antalet anställda
inom Machine Tool Maintenance. Konecranes Nordic Oy bytte namn till
Konecranes Service Oy.
Efter räkenskapsårets slut avancerade förhandlingarna som syftar till
att Specialkransfabriken CGP Konecranes i Frankrike skall läggas ner.
I fortsättningen kommer CGP Konecranes att koncentrera verksamheten på
marknadsföring och försäljning av Specialkranar. KCI Motors Oy inledde
samarbetsförhandlingar med personalen gällande åtgärder för att höja
12 (28)
effektiviteten inom motortillverkningen. Möjligheten att överlåta hela
motortillverkningen till en extern samarbetspartner utvärderas också.
Kursutveckling och aktieomsättning
KCI Konecranes Abp:s aktie steg med 18,51 % under år 2003. Slutkursen
för året var 27,60 (23,29) euro. Årshögsta var 29,39 (36,83) euro och
årslägsta var 17,20 (19,80) euro. Under samma period steg HEX
generalindex med 4,44 %, HEX-portföljindex med 16,21 % och HEX
sektorindex (Metallindustri) med 30,67 %.
I slutet av år 2003 hade bolaget ett börsvärde på 394,9 (333,2)
miljoner euro inklusive bolagets egna aktier, det 34 största bland
bolagen på Helsingforsbörsen.
Den totala handelsvolymen för KCI Konecranes aktie var 12 661 860
aktier, vilket motsvarar 88,49 % av totala antalet utestående 14 308
630 aktier. Uttryckt i pengar uppgick handelsvolymen till 284,8
miljoner euro, den 25 största bland bolagen på Helsingforsbörsen.
Bolagets egna aktier
I slutet av december 2003 ägde KCI Konecranes Abp 264 100 av sina egna
aktier med ett sammanlagt nominellt värde av 528 200 euro, vilket
motsvarar 1,85 % av det totala aktieantalet och rösterna. Aktierna
förvärvades under tiden 20.2.2003 5.3.2003 till ett medelpris av
20,75 euro per aktie. Det sammanlagda anskaffningsvärdet var 5,5
miljoner euro.
Enligt ett beslut vid ordinarie bolagsstämman 2003 har styrelsen
fullmakt att förvärva högst 715 431 st. egna aktier. Med beaktande av
de egna aktier koncernen ägde i slutet av år 2003 kan styrelsen inom
ramen för denna fullmakt ytterligare förvärva högst 451 331 st.
aktier.
Förslag till utdelning
Styrelsen föreslår för bolagsstämman att 1,00 euro per aktie utdelas
till aktieägarna som dividend för räkenskapsåret 2003. Aktieägare som
är antecknade i aktieboken vid avstämningsdagen den 9 mars 2004
erhåller utdelning. Dividendutbetalningen sker den 16 mars 2004.
Översikt enligt affärsområdena
UNDERHåLLSTJäNSTER
Omsättningen inom Underhållstjänster minskade med 3 % till 361,3
(372,4) miljoner euro. Räknat i oförändrade valutor ökade omsättningen
med 5 %. Rörelsevinsten var 22,0 (26,2) miljoner euro.
Rörelsevinstmarginalen var 6,1 (7,0) %
13 (28)
Produktiviteten och lönsamheten i fältverksamheten påverkades negativt
av den höga avtalsomsättningen i underhållsavtalsbasen. Jämfört med
slutet av år 2002 ökade antalet nya underhållsavtal år 2003 värdet på
avtalsbasen med 21 % (räknat i lokala valutor) men antalet förlorade
underhållsavtal minskade värdet med 16 %. Nettoökningen var därmed 5
%. Den höga avtalsomsättningen var främst en följd av att våra kunder
minskade eller omorganiserade sin tillverkning och sitt
underleverantörsnätverk. Följaktligen var vi tvungna att också
omallokerade koncernens underhållsaktiviteter vilket belastade
lönsamheten. Inom KCI Koneports hamnkransservice (som svarar för 15 %
av affärsområdets omsättning) utvecklades både omsättningen och
lönsamheten fördelaktigt under året.
US-dollarns och övriga USD-relaterade valutors försvagning minskade
rörelsevinsten med 2 miljoner euro.
Rörelsevinsten under de olika kvartalen förstärktes mot slutet av
året. Vinstmarginalerna förblev under fjolårsnivåerna förutom under
årets sista kvartal. Rörelsevinstmarginalen under fjärde kvartalet var
9,6 % jämfört med 9,0 % under år 2002.
I slutet av år 2003 sysselsatte affärsområdet 2662 (2698) personer.
Med undantag för personalökningar i de växande verksamhetsenheterna
och i förvärvade verksamheterna minskade personalen med 81 personer.
Minskningen är en följd av högre produktivitet , allteftersom de
effektivitetshöjande åtgärder pågår inom fältverksamheten och i
stödfunktioner.
Orderingången minskade med 5,6 % till 292,8 (310,2) miljoner. Räknat
i oförändrade valutor ökade orderingången med 2,5 % och värdet på
avtalsbasen ökade med 5 %. Antalet kranar i avtalsbasen ökade till 209
769, en ökning på 0,7 % jämfört med år 2002. Totala antalet nya kranar
ökade med 17,5 %, men samtidigt förlorades underhållsavtal och antalet
kranar i avtalsbasen minskade med 16,8 %. Genomsnittsvärdet per kran
steg med 4,4 %.
Framtidsutsikter
Från och med medlet av år 2003 har industrins beläggning i USA börjat
stiga, likaså orderingången och orderstockarna. Vid slutet av år 2003
var kapacitetsutnyttjandet 74 %. Det är alltför tidigt att tala om en
bestående förbättring, men om trenden fortsätter, kommer turbulensen i
underhållsavtalsbasen att minska och tillväxten ta fart, samtidigt som
marginalerna ökar. Under det fjärde kvartalet nådde vi redan normal
lönsamhet.
I Europa förblir tillväxtutsikterna inom Underhålltjänster stabila
trots fortsatt låg industriell tillväxt.
14 (28)
Hittills har vår underhållsnärvaro i Asien och Stillahavsregionen
varit starkast i Australien. Nu börjar våra underhållstjänster vara
ett alternativ även i övriga delar av Asien vilket ökar på de totala
tillväxtmöjligheterna.
Den snabba utvecklingen inom KCI Koneports förväntas fortsätta.
Nya styrmedel förväntas höja produktiviteten inom affärsområdet.
Tillväxten kommer att fortsätta oavsett det allmänna ekonomiska
affärsklimatet. En minskning i avtalsomsättningen kommer att höja
tillväxttakten och lönsamheten.
Standardlyftutrustningar
Omsättningen inom Standardlyftutrustningar minskade med 7,2 % till
189,8 (204,5) miljoner euro Räknat med oförändrade valutor var
minskningen 3 %. Rörelseresultatet minskade med 7,6 % till 18,0 (19,5)
miljoner euro. Rörelsevinstmarginalen var på samma nivå som år 2002
9,5 %.
Den förstärkta euron hade endast en marginell inverkan på
affärsområdets rörelsevinst. Exporten från eurozonen till icke-euro
länder innebar en negativ valutaeffekt, men den eliminerades genom
effektiva valutaskyddsåtgärder.
Minskningen i rörelsevinsten var främst en följd av lägre omsättning
och till en viss del av priskonkurrens. Lönsamheten hade stöd av
effektivitetshöjande åtgärder och den färdigt lanserade nya
lintelferserien.
Under årets sista kvartal var rörelsevinsten 6,2 (5,6) miljoner euro
eller 10,9 (9,6) % av omsättningen.
I slutet av året sysselsatte affärsområdet 960 (949) personer. Antalet
anställda ökade främst i Kina och inom nya verksamheter, totalt med 56
personer, medan personalen minskade inom andra områden.
Orderingången föll med 3,3 % till 196,5 miljoner euro. Räknat med
oförändrade valutor ökade orderingången med 1,1 %. Orderstocken ökade
17,9 % jämfört med år 2002. Räknat med oförändrade valutor var
ökningen 25,2 %.
Framtidsutsikter
Jämfört med början av år 2003, inleds år 2004 med en betydligt bättre
orderstock. Vi ser framemot en fortsatt lönsamhetsförbättring till
följd av att vår produktplattform nu är komplett och vår tillverkning
rationaliserad.
15 (28)
Genom vårt underhållsnätverk (under Konecranes- varumärke) och
självständiga distributörer (övriga varumärken inom koncernen) har vi
en bred marknadstäckning. Vi har hittat en hittills av oss obearbetad
marknad för utbyte av gamla telfrar. Vår högpresterande utrustning
passar utmärkt väl för denna marknad.
Med en amerikansk ekonomi som långsamt börjar växa, en ökande
europeisk industriomstrukturering och en fortsatt tillväxt i Asien är
våra förväntningar inför år 2004 rätt positiva.
Å andra sidan vet vi att tillväxtsignalerna än så länge är relativt
svaga. Den senaste tidens volativa valutasituation kan också ses som
ett hot.
Specialkranar
Omsättningen inom Specialkranar minskade med 14,6 % till 178,6 (209,2)
miljoner euro. Rörelsevinsten minskade med 21,4 % till 13,1 (16,7)
miljoner euro. Räknat i oförändrade valutor minskade omsättningen med
12,1 % och rörelsevinsten med 21,0 %. Rörelsevinstmarginalen minskade
från till 7,3 (8,0) %.
Den lägre rörelsevinsten är en följd av lägre omsättning. Trots att
vinstmarginalen var under fjolårsnivån var den bättre än vad som
förväntats på basen av omsättningsnivån. Under sista kvartalet år 2003
var omsättningen 45,1 (61,2) miljoner euro och rörelsevinsten var 5,6
(7,8) miljoner euro eller 12,4 (12,8) % av omsättningen. Även om
omsättningen sjönk med 26 % var lönsamheten på samma nivå.
Lönsamheten fortsatte att förbättras under året. Förbättringen är en
följd av effektivitetshöjande åtgärder. Resultaten av de viktigaste
effektivitetsåtgärderna är ännu inte synliga.
Orderingången ökade med 19,4 % till 184,9 (154,9) miljoner euro och
räknat i oförändrade valutor var ökningen 24,7 %. Beställningarna på
hamnkranar ökade snabbt medan beställningar på övriga Specialkranar
var på fjolårsnivå.
I slutet av år 2003 avbröts den nedgående trenden i orderstocken.
Orderstocken låg på en 2,5 % högre nivå jämfört med slutet av år 2002
och räknat i oförändrade valutor var orderstocken 5 % högre.
Antalet anställda minskade med 10,4 % under året. Affärsområdet
sysselsatte i slutet av år 2003 614 (685) personer.
Framtidsutsikter
Koncernen är välpositionerad i detta affärsklimat. Vi har en
alltigenom modern produktfamilj och ett unikt globalt
underhållsnätverk som uppskattas alltmer bland våra likaledes alltmer
internationella kunder. Vår finansiella styrka uppfattas som en fördel
16 (28)
av våra kunder som idag tvekar att beställa hos leverantörer vars
framtida finansiella styrka är oklar.
Koncernkostnader och konsolideringsposter
De koncernkostnader som inte allokeras per affärsområde är främst
kostnader för FoU, personalutveckling, likviditetshantering,
koncernfinansiering, juridiska ärenden, förvärv, inköp och
administration. Totalt uppgick dessa kostnader till 29,5 (23,8)
miljoner euro. Engångskostnaderna av koncernens effektivitetshöjande
rationaliseringsåtgärder var 12,6 miljoner euro och bokades under
Koncernkostnader (kostnaderna som redan inföll år 2003 var 1,7
miljoner euro och en reserv på 10,9 miljoner euro kvarstod i slutet av
år 2003).
Korrigerat för engångskostnader av effektivitetshöjande åtgärder var
koncernkostnaderna 17,0 miljoner euro, vilket är en normal
kostnadsnivå.
Koncernens konsolideringsposter var 2,1 (1,0) miljoner euro.
Koncernens konsolideringsposter består av eliminering av intern vinst,
andel av intressebolags resultat och amortering av koncerngoodwill.
Ökningen i konsolideringsposter förorsakades av eliminering av
koncernens interna vinst. I motsats till år 2002 ökade koncernens
interna vinst under år 2003 och följaktligen ökade också det
eliminerade vinstbeloppet .
Förlikningen i tvisten gällande Omniman projektetö ledde till 8,1
miljoner euro i engångskostnader, efter skatt var kostnaden ca 5,7
miljoner euro. På grund av att kostnaden är extraordinär har den
varken rapporterats under affärsområdena eller under koncernkostnader.
Istället har kostnaden bokats under extraordinära poster, efter
koncernens finanskostnader och före skatterna. På detta vis speglar
koncernens rörelsevinst bättre lönsamhetsutvecklingen under år 2003.
Viktiga bäställningar
NAF Neunkirchener Maschinen & Achsenfabrik beställde 16 industrikranar
för fabrik i Neunkirchen I Tyskland.
Bilkomponentleverantören Altec Druckguss beställde flere
industrikranar för en ny motorfabrik i Hof i Tyskland.
Sonora Forming Technologies, som är en del av Magna International,
beställde nio kranar som används vid hantering av pressverktyg,
underhåll, hantering av stålrullar och i kvalitetslaboratoriet i en
bilfabrik i Hermosillo i Mexico.
17 (28)
Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC beställde nio tunga kranar
för pressverkstaden inklusive installering, igångkörning och utbildnng
av kranföraren i en bilfabrik i Montgomery Alabama i USA.
Kotkahamnen i Finland beställde en ny containerkran för kajmontage.
Georgia Port Authority (GPA) i Savannah i USA utnyttjade sin option
och beställde två Super Post Panamax containerkranar.
Siemens A/G i Offenbach Tyskland utökade sin beställning med
ytterligare sex kranar till kraftverket AZ Zour i Kuwait.
Alstom Power i Rugby I Storbritannien beställde moderniering av två
kraftverkskranar.
SNC Lavalin beställde två kraftverkskranar till ett
vattenkraftsverksprojekt i Castlegar i British Columbia i Kanada.
Groupe Aecon, Ltd. beställde två kraftverkskranar till ett
vattenkraftverk i James Bay i Quebec i Kanada.
CNIM (FRANCE) beställde flera sopförbränningskranar inklusive två
automatkranar och kran för turbinhallen för Hampshire Waste i
Portsmouth i Storbritannien.
Fortum Värme beställde två automatiska sopförbränningskranar för att
ersätta gammal utrustning vid Tekniska Verken i Linköping i Sverige.
Shell UK Oil Products Ltd beställde åtta kranar till verkstaden i
Stanlow Manufacturing Complex vid Ellesmere Port I Storbritannien.
Larsen and Toubro beställde en kokshantering till Indian Oil Company
Limited:s Panipat raffinaderi i Baroda i Indien.
Hebei Pan Asia Long-Teng Paper Co., Ltd. beställde fyra
pappersbrukskranar till sitt bruk i Hebei i Kina.
Stora Enso Maxau beställde en processkran till pappersbruket i
Karlsruhe i Tyskland.
Marshall Space Flight Center beställde flera industrikranar för att
användas vid stödfunktioner, tillverkning och vid testning av
isolering och komponenter till rymdfärjan, leverans sker till NASA:s
George C. Marshall Space Flight Center, i Huntsville i Alabama i USA.
Bae Marine beställde modernisering av två varvskranar till varvet vid
Barrow-in Furness i Cumbria i Storbritannien.
Hecket Multiserv beställde fyra Specialkranar för lagring och
hantering av stålrullar vid stålverket i La Louviere i Belgien.
18 (28)
W&P Zementwerke AG beställde en automatiserad kran till cementfabriken
i Peggau i Austria.
Konecranes (Shanghai) Co. Ltd sålde 72 CXT lintelfrar till Mass
Transit järnvägsprojektet i Taiwan för underhåll av
ventileringskanalerna i järnvägstunneln.
Helsingfors, 11.2.2004
Styrelsen
Formell anmärkning
Vissa uttalanden i denna rapport berör framtiden. Uttalandena grundar
sig på företagsledningens bästa omdöme vid den tidpunkt då uttalandet
ifråga gjordes. På grund av att förändringar i det allmänna ekonomiska
klimatet eller inom branschen är möjliga, innehåller dessa uttalanden
risk och osäkerhet.
UTVECKLING ENGLIGT AFFÄRSOMRÅDE OCH REGION
Orderingång enligt affärsområde
2003 % av 2002 % av
MEUR total MEUR total
antalet antalet
Underhållstjänster 292,8 (1 43 310,2(1 47
Standardlyftutrustningar 196,5 29 203,2 30
Specialkranar 184,9 28 154,9 23
./. Intern -62,4 -69,4
Totalt 611,91) 100 598,91) 100
1) exkl. årsavtal inom Underhåll
Orderstock (2
2003 2002
MEUR MEUR
Totalt 211,2 206,0
2) den intäktstförda delen av icke slutfakturerande order har
eliminerats.
19 (28)
Omsättning enligt affärsområde
2003 % av 2002 % av
MEUR omsätt- MEUR omsätt-
ningen ningen
Underhållstjänster 361,3 50 372,4 47
Standardlyftutrustningar 189,8 26 204,5 26
Specialkranar 178,6 24 209,2 27
./. Intern -65,2 -72,5
Totalt 664,5 100 713,6 100
Rörelseresultat enligt affärsområde (MEUR)
2003 2003 2002 2002
Rörelse- % av Rörelsev % av
vinst omsätt- inst omsätt-
ningen ningen
Underhållstjänster 22,0 6,1 26,2 7,0
Standardlyftutrustningar 18,0 9,5 19,5 9,5
Specialkranar 13,1 7,3 16,7 8,0
Koncernkostnader -29,5 -23,8
Konsolideringsposter -2,1 -1,0
Totalt 21,5 37,6
Omsättning enligt region
2003 % av 2002 % av
MEUR omsätt- MEUR omsätt-
ningen ningen
Norden och
Centraleuropa 165,1 25 179,4 25
EU (exkl. Norden) 178,6 27 220,9 31
Amerika 221,3 33 242,4 34
Asien och
Stillahavsområdet 99,6 15 70,9 10
Totalt 664,5 100 713,6 100
Anställda enligt affärsområde (vid slutet av perioden)
2003 % av 2002 % av
total total
antalet antalet
Underhållstjänster 2.662 61 2.698 61
Standardlyftutrustni 960 22 949 21
ngar
Specialkranar 614 14 685 15
Koncernens
gemensamma personal 114 3 109 3
Totalt 4.350 100 4.441 100
20 (28)
KONCERNENS RESULTAT
Resultaträkning 2003 2002
MEUR MEUR
Omsättning 664,5 713,6
Övriga rörelseintäkter 2,1 2,9
Andel av intresseföretags resultat -0,3 -0,2
Avskrivningar -16,5 -15,5
Övriga rörelsekostnader -628,4 -663,2
Rörelsevinst 21,5 37,6
Finansiella intäkter och kostnader -2,6 -1,1
Vinst före skatter 18,9 36,5
Extraordinära poster -8,1 0,0
Skatter -4,0 -11,8
Räkenskapsperiodens vinst 6,7 24,6
2003 2002
MEUR MEUR
Dividendintäkter 0,0 0,0
Ränteintäkter från rörliga aktiva 1,1 1,9
Övriga finansiella intäkter 1,0 1,5
Räntekostnader -4,2 -3,9
Övriga finansiella kostnader -0,6 -0,7
Totalt -2,6 -1,1
Investeringar
2003 2002
MEUR MEUR
Totalt (exkl. företagsförvärv) 12,4 13,9
21 (28)
KONCERNENS BALANSRÄKNING
AKTIVA 31.12.200 31.12.200
Bestående aktiva 3 2
MEUR MEUR
IMMATERIELLA TILLGÅNGAR
Immateriella rättigheter 5,4 6,0
Goodwill 13,9 17,9
Koncerngoodwill 5,4 5,6
Förskottsbetalningar 7,9 5,8
32,6 35,3
MATERIELLA TILLGÅNGAR
Jordområden 3,9 3,8
Byggnader och konstruktioner 18,9 22,0
Maskiner och inventarier 31,3 29,8
Förskottsbetalningar och pågående
nyanläggningar 1,0 0,6
55,0 56,2
PLACERINGAR
Andel i ägarintresseföretag 3,5 1,0
Övriga aktier och andelar 1,5 1,0
Egna aktier 5,5 0,0
10,4 2,0
Rörliga aktiva
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Material och förnödenheter 36,6 39,6
Varor under tillverkning 33,0 30,4
Förskottsbetalningar 2,9 4,0
72,4 73,9
LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR
Lånefordringar 0,1 0,2
Övriga fordringar 0,3 0,3
0,4 0,5
KORTFRISTIGA FORDRINGAR
Kundfordringar 126,4 123,4
Fordringar hos ägarintresseföretag 2,0 3,0
Övriga fordringar 11,3 21,5
Latenta skattefordringar 6,0 4,0
Resultatregleringar 72,4 62,2
218,3 214,1
KASSA OCH BANK 13,2 15,2
Rörliga aktiva totalt 304,2 303,7
AKTIVA TOTALT 402,2 397,1
22 (28)
PASSIVA 31.12.2003 31.12.2002
MEUR MEUR
Eget kapital
Aktiekapital 28,6 28,6
Överkursfond 21,8 21,8
Fond för egna aktier 5,5 0,0
Den del av reserver och
avskrivningsdifferens som förts till
eget kapital 3,4 3,3
Omräkningsdifferens -5,9 -4,3
Balanserad vinst från tidigare
räkenskapsperioder 103,2 99,2
Räkenskapsperiodens vinst 6,7 24,6
163,4 173,2
Minoritetsandel 0,1 0,1
Avsättningar 20,3 12,0
Främmande kapital
LÅNGFRISTIGT
Masskuldebrevslån 25,0 25,0
Pensionslån 1,5 2,0
Övriga lån 4,0 1,8
Latent skatteskuld 2,0 2,6
32,5 31,4
KORTFRISTIGT
Lån från penninginrättningar 1,3 10,3
Pensionslån 0,5 0,5
Optionslån 0,0 0,1
Erhållna förskott 26,2 16,5
Skulder till leverantörer 49,6 50,0
Skulder till ägarintresseföretag 0,1 0,0
Övriga skulder 37,3 21,7
Resultatregleringar 70,9 81,2
185,9 180,4
Främmande kapital totalt 218,4 211,9
PASSIVA TOTALT 402,2 397,1
Räntebärande skulder 7,1 48,4
23 (28)
Säkerheter, ansvarsförbindelser och övriga ansvar (MEUR)
SÄKERHETER 2003 2002
För egna skulder
Inteckningar i jordområden och byggnader 5,9 5,9
För egna kommersiella förbindelser
Panter 0,8 0,9
Garantier 159,5 141,6
För intresseföretags skulder
Garantier 0,8 0,8
För övriga
Garantier 0,1 0,1
ANSVARSFÖRBINDELSER OCH ÖVRIGA EKONOMISKA
ANSVAR
Leasingansvar
Betalas under innevarande räkenskapsperiod 6,7 7,3
Betalas under följande räkenskapsperioder 11,6 11,5
Övriga ansvar 1,3 1,0
Totalt 186,7 169,1
Leasingavtalen följer gängse praxis i
respektive land
Totalt per kategori
Inteckningar i jordområden och byggnader 5,9 5,9
Panter 0,8 0,9
Garantier 160,4 142,5
Övriga ansvarsförbindelser och ansvar 19,6 19,8
Totalt 186,7 169,1
Nominellt värde av derivat (MEUR)
2003 2002
Terminavtal 441,7 411,4
Avtal om ränteutbyte 25,0 25,0
Totalt 466,7 436,4
Derivat används som skydd mot valuta- och ränterisker. Det totala
nominella värdet ger inte en rättvis bild av exponeringen därför att
största delen av transaktionerna tar ut varandra. De skyddande
orderstocken och det valutabaserade egna kapitalet utgör ca. hälften
av derivatens ackumulerade värde.
24 (28)
KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS 2003 2002
MEUR MEUR
Rörelsevinst (1 22,2 37,9
Avskrivningar 16,5 15,5
Finansiella intäkter och kostnader 2,6 4,4
Skatter -8,6 -11,6
Internt tillförda medel 32,7 46,2
Ökning i affärsfordringar -26,3 26,1
Ökning i omsättningstillgångar -2,7 11,6
Ökning i räntefria kortfristiga skulder 20,6 -17,6
Affärsverksamhetens kassaflöde 24,2 66,3
Investeringar och förskottsbetalningar i
anläggningstillgångar -9,1 -12,1
Investeringar och förskottsbetalningar i
immateriella rättigheter och
långfristiga placeringar -1,3 -3,4
Anläggningstillgångar i
företagsförvärven -2,1 -6,8
Förvärv av egna aktier -5,5 -9,9
Försäljning av anläggningstillgångar 0,7 1,2
Investeringarnas kassaflöde -17,3 -31,0
Kassaflöde före finansiering 6,9 35,4
Långfristiga skulder, ökning (+),
minskning (-) -0,6 -25,5
Kortfristiga skulder, ökning (+),
minskning (-) 6,0 3,1
Utdelning -13,3 -13,2
Extern finansiering -7,9 -35,6
Korrigeringsposter (2 -1,1 -1,4
Förändring i likvida medel enl. denna
beräkning -2,0 -1,6
Kassa och bank 1.1. 15,2 16,8
Kassa och bank 31.12. 13,2 15,2
Förändring i likvida medel enl. -2,0 -1,6
balansräkning
1) Rörelsevinsten har korrigerats med koncernens andel av
intressebolagens resultat och vinst/förlust vid försäljning av
anläggningstillgångar.
2) Omräkningsdifferenser i kassa och bank.
25 (28)
KCI KONECRANES KONCERNEN 1999-2002
Affärsutveckling 2003 2002 2001 2000 1999
Orderingång MEUR 611,9 598,9 679,1 764,4 538,7
Orderstock MEUR 211,2 206,0 279,7 308,8 178,4
Omsättning MEUR 664,5 713,6 756,3 703,0 591,5
utanför Finland MEUR 599,4 634,2 679,2 644,2 538,3
Export från Finland MEUR 258,9 256,9 263,5 217,8 180,7
Medelantal anställda 4.423 4.396 4.434 4.244 4.050
Investeringar MEUR 12,4 13,9 11,3 14,7 12,9
procent av omsättningen % 1,9 1,9 1,5 2,1 2,2
Forsknings- och
utvecklingskostnader MEUR 7,9 8,2 7,7 6,9 7,8
procent av
Standardlyftutrustninga
rs omsättning 1) % 4,2 4,0 3,1 2,7 3,6
procent av omsättningen % 1,2 1,1 1,0 1,0 1,3
Lönsamhet
Omsättning MEUR 664,5 713,6 756,3 703,0 591,5
Resultat från rörelsen
(före goodwill
avskrivningar) MEUR 24,8 40,9 59,4 43,7 34,8
procent av omsättningen % 3,7 5,7 7,9 6,2 5,9
Rörelseresultat MEUR 21,5 37,6 55,3 39,6 32,1
procent av omsättningen % 3,2 5,3 7,3 5,6 5,4
Vinst före
extraordinära poster MEUR 18,9 36,5 52,4 34,0 30,2
procent av omsättningen % 2,8 5,1 6,9 4,8 5,1
Vinst före skatter MEUR 10,7 36,5 52,4 34,0 30,2
procent av omsättningen % 1,6 5,1 6,9 4,8 5,1
Räkenskapsperiodens
vinst MEUR 6,7 24,6 35,3 23,4 21,8
procent av omsättningen % 1,0 3,4 4,7 3,3 3,7
Balansräkning och
nyckeltal
Eget kapital MEUR 163,4 173,2 180,2 155,3 143,7
Balansomslutning MEUR 402,2 397,1 455,9 450,0 352,3
Avkastning på eget % 7,5 14,2 22,0 16,4 16,3
kapital
Avkastning på % 10,8 17,8 24,3 19,4 21,7
sysselsatt kapital
Current ratio 1,5 1,6 1,6 1,4 1,7
Soliditet % 42,6 45,5 41,4 35,8 42,2
Gearing % 27,8 19,1 28,9 57,7 35,8
26 (28)
Uppgifter om
aktierna
Resultat/aktie EUR 0,88 1,69 2,40 1,59 1,48
Eget kapital/aktie EUR 11,24 12,11 11,75 10,06 9,27
Kassaflöde/aktie EUR 1,72 4,54 2,93 - 0,29 - 0,33
Dividend/aktie EUR 0,85* 0,95 0,90 0,71 0,71
Dividend/resultat % 96,6 56,2 37,5 44,7 48,0
Effektiv
dividendavkastning % 3,1 4,1 3,2 2,6 1,9
P/E-tal 31,4 13,8 11,9 17,0 25,8
Börskurser lägsta/ 17,20 19,80/ 25,00/ 25,10/ 23,05 /
Börskurser högsta EUR 29,39 36,83 38,46 39,90 38,30
Börskursens
medelvärde EUR 22,49 28,74 31,72 32,67 30,24
Aktiestockens
markanadsvärde MEUR 387,6 333,2 427,5 405,0 572,7
Antal omsatta (1000) 12,662 11,939 8,581 7,379 13,198
Aktiernas
omsättning % 90,2 83,4 57,2 49,2 88,0
* Styrelsen förslag till bolagsstämman
1) FoU-verksamheten hänför sig närmast till affärsområdet
Standardlyftutrustningar
DEFINITIONER AV NYCKELTALEN
Avkastning på eget kapital = ((Vinst före extraordinära poster -
räkenskapsperiodens skatter) : (Eget kapital - egna aktier ( i
genomsnitt under året)) x 100
Avkastning på sysselsatt kapital = ((Vinst före skatter + räntor och
andra finansiella kostnader) : (Balansräkningens slutsumma - räntefria
skulder - egna aktier ( i genomsnitt under året)) x 100
Current ratio = Rörliga aktiva : Kortfristiga främmande kapital
Soliditet = ((Eget kapital ./. egna aktier) : (Balansräkningens
slutsumma - erhållna förskott - egna aktier)) x 100
Gearing = ((Räntebärande skulder - likvida medel lånefordringar) :
(Eget kapital + minoritetsandelar - egna aktier)) x 100
Resultat/aktie = (Räkenskapsperiodens vinst +/- extraordinära poster)
: (Antal aktier - antal egna aktier)
Eget kapital/aktie = (Eget kapital i balansräkningen - egna aktier) :
(Antal aktier - antal egna aktier)
27 (28)
Kassaflöde/aktie = Affärsverksamhetens kassaflöde : (Antal aktier
antal egna aktier)
Effektiv dividendavkastning = ((Dividend/aktie) : Börskurs vid
redovisningsperiodens slut) x 100
P/E -tal = Börskurs vid redovisningsperiodens slut : (Resultat/aktie)
Aktiestockens marknadsvärde = Antal aktier vid redovisningsperiodens
slut multiplicerat med börskurs vid redovisningsperiodens slut
Medelantal anställda = Uträknat som medelantal av kvartalantalen
Obs!
Sifferuppgifterna i rapporten har avrundats till närmaste 0,1 MEUR.
Vid uträkning av nyckeltal har oavrundade siffror använts.
Förslag till utdelning
Styrelsen föreslår för bolagsstämman att 1,00 euro per aktie utdelas
till aktieägarna för räkenskapsåret 2003. Aktieägare som är antecknade
i aktieboken vid avstämningsdagen den 9 mars 2004 erhåller utdelning.
Betalning av utdelning sker den 16 mars 2004.
Telefonkonferens
En internationell telefonkonferens ordnas idag, 11.2.2004 kl. 16.00
finsk tid (kl. 14.00 i London), tel. +44-(0)20 7162 0189. Vänligen
ring in redan kl. 15.50. Grafer för presentationen finns som bilaga
till rapporten på internet. Konferensen bandas och kan avlyssnas under
påföljande 48 timmer per tel. +44-(0)20 828 4459, kod 713782.
Internet
Denna rapport finns också på internet: www.kcigroup.com. En bandad
version av Stig Gustavsons presentation på engelska vid
telekonferensen kommer att finnas tillgänglig via internet senare den
11 februari.
Ordinarie bolagsstämma
KCI Konecranes Abp:s ordinarie bolagsstämma hålls den 4.3.2003 klockan
11.00 på bolagets huvudkontor vid Koneenkatu 8, 05830 Hyvinge,
Finland. Ett pressmeddelande med stämmobesluten kommer att avges
genast efter mötets slut.
Förslagen till den ordinarie bolagsstämman 2004 ges offentlighet på
onsdagen den 11 februari 2004.
28 (28)
Nästa rapport
Delårsrapport, rapport över första kvartalet, publiceras 11.5.2004 kl.
10.00.
Bilagor
En grafisk presentation av rapporten finns tillgänglig på webbplatsen
www.kcigroup.com.
KCI KONECRANES ABP
Franciska Janzon
Chef för investerarrelationer
VIDARE INFORMATION
Stig Gustavson, VD, tel. +358-20 427 2000
Teuvo Rintamäki, finansdirektör, tel. +358-20 427 2040
Franciska Janzon, chef för investerarrelationer, tel. +358-20 427 2043
DISTRIBUTION
Helsingforsbörsen
Medierna
