KCI KONECRANES ABP BÖRSMEDDELANDE 15.2.2006 kl. 10.00 1 (23)
KCI KONECRANES KONCERNEN HELÅRET 2005
Det fjärde kvartalet var ytterligare ett rekordkvartal i nya beställningar: 287
milj. euro
Orderingången för helåret uppgick till 1 061 milj. euro (+ 44%, organisk tillväxt
30 %), omsättningen var 971 milj. euro (+ 33 %, organiskt +20 %)
Fjärde kvartalets rörelsevinst var 7,7% (6,8 %); Helårets rörelsevinst var 49,3
milj. euro (+ 57,5%)
Starkt kassaflöde: gearing 88,1% efter förvärvet av R.Stahl Fördertechnik
Avkastning på sysselsatt kapital 17,2 % (13,7 %)
Omsättningen för 2006 förväntas öka med över 20 %, den positiva EBIT
marginalutvecklingen förväntas fortsätta
Styrelsen föreslår en dividendutdelning på 1,10 euro / aktie och därefter en
fyrdubbling av antalet aktier (split)
Miljoner euro 1-12/05 % 1-12/04 % Förändr.
OMSÄTTNING i %
Underhållstjänster 406,5 344,6 18,0
Standardlyftutrustningar 318,0 231,2 37,5
Specialkranar 331,1 214,1 54,6
Intern omsättning -84,8 -62,0 -36,8
Omsättning totalt 970,8 100 728,0 100 33,4
Rörelsevinst 49,3 5,1 31,3 4,3 57,5
Resultat från andelar i
intresseföretag och joint
ventures 0,5 0,0
Finansiella intäkter och
kostnader -15,8 -3,6 333,0
Vinst före skatt 34,1 3,5 27,7 3,8 23,2
Skatt -10,0 -9,2
Nettovinst 24,1 2,5 18,4 2,5 30,8
Vinst per aktie före
utspädning (EUR) 1,71 1,31 30,5
Vinst per aktie efter
utspädning (EUR) 1,67 1,29 29,7
Affärsverksamhetens kassaflöde
per aktie (EUR) 3,43 0,54 535,2
Dividend per aktie (EUR) 1,10(1 1,05 4,76
ORDERINGÅNG
Underhållstjänster 364,5 308,4 18,2
Standardlyftutrustningar 322,1 246,6 30,6
Specialkranar 463,3 243,7 90,1
Intern orderingång -88,7 -61,9 -43,2
Orderingång totalt 1061,2 736,9 44,0
Orderstock vid periodens slut 432,1 298,8 44,6
1) Styrelsen förslag
2 (23)
Miljoner euro 10-12/ % 10-12/ % Förändr.
OMSÄTTNING 05 04 i %
Underhållstjänster 120,2 105,1 14,4
Standardlyftutrustningar 94,6 73,4 28,9
Specialkranar 111,8 81,7 36,7
Intern omsättning -30,8 -19,9 54,9
Omsättning totalt 295,8 100 240,4 100 23,1
Rörelsevinst 22,9 7,7 16,4 6,8 39,4
Resultat från andelar i
intresseföretag och joint
venture 0,3 0,0
Finansiella intäkter och
kostnader -1,4 -2,1 -32,3
Vinst före skatt 21,8 7,4 14,3 6,0 52,3
Skatt -6,2 -5,1
Nettovinst 15,6 5,3 9,2 3,8 70,3
Vinst per aktie före
utspädning (EUR) 1,11 0,65 69,4
Vinst per aktie efter
utspädning (EUR) 1,09 0,65 68,2
Affärsverksamhetens kassaflöde
per aktie (EUR) 2,35 -0,28
Dividend per aktie (EUR)
ORDERINGÅNG
Underhållstjänster 92,3 81,5 13,2
Standardlyftutrustningar 81,7 58,9 38,6
Specialkranar 138,6 86,1 60,9
Intern orderingång -26,0 -14,0 -85,4
Orderingång totalt 286,6 212,6 34,8
Kommentar för helåret 2005:
Resultatet för 2005 låg mycket nära förväntningarna. Den snabba volymtillväxten
fortsatte inom samtliga affärsområden och regioner. Volym- och
marginalutvecklingen inom Underhållstjänster var god under hela året. Inom
Standardlyftutrustning var volymtillväxten snabb och rörelsemarginalen stabil.
Den snabba volymtillväxten med en tredjedel inom Specialkranar förorsakade
tilläggskostander som belastade vinstmarginalen under första halvåret. Fjärde
kvartalet innebar en klar förbättring. Trots hög tillväxt var vi framgångsrika i
hanteringen av nettorörelsekapitalet. Det starka kassaflödet gjorde att gearingen
blev 88,1% efter förvärvet av R.Stahl Fördertechnik.
Framtidsutsikter:
Den stora orderstocken för nya kranar och den starka utvecklingen inom
Underhållstjänster, samt det senaste förvärvet ger en god start för 2006. Baserat
på dagens marknadsutsikter bedöms omsättningen öka med över 20 %. Välvalda
företagsförvärv ingår i koncernens planer även i framtiden.
Förvärvet av R.Stahl Fördertechnik förväntas bidra med 120-130 miljoner euro i
omsättning inom koncernens affärsområde Standardlyftutrustningar. Förvärvet
medför en utspädning av rörelsemarginalen på koncernnivå med 0,5 %-enheter.
Förvärvet förväntas vara EPS-neutralt år 2006 och bidra positivt till vinst per
aktie från 2007.
Oavsett den utspädning som förorsakas av förvärvet, förväntas den positiva EBIT
marginalsutvecklingen från år 2005 fortsätta.
3 (23)
Pekka Lundmark, verkställande direktör:
År 2005 har givit oss en stabil plattform för att fortsätta utveckla av ett av
världens ledande företag inom materialhanteringsutrustning och
underhållstjänster. Omsättningstillväxten på 33 procent sedan år 2004 stärkte
våra marknadsandelar under året - ett år av hög efterfrågan på de flesta av våra
huvudmarknader. Det faktum att fjärde kvartalet slog nya rekord i orderingång,
omsättning, lönsamhet och kassaflöde, ger oss goda skäl att känna optimism inför
framtiden.
Trots denna positiva utveckling återstår mycket arbete, framförallt då det gäller
lönsamheten. Vi rör oss likväl i rätt riktning, tack vare flera åtgärder som
redan vidtagits. Dessa har lett till en ökning av vår rörelsemarginal från 4,3
procent år 2004 till 5,1 procent år 2005. Vi ökade vår avkastning på sysselsatt
kapital till 17,2 procent, en klar förbättring från 13,7 procent år 2004.
Resultatet ligger fortfarande under de mål på medellång sikt vi satt upp för
rörelsemarginalerna inom våra tre affärsområden. När vi uppnår dessa mål kommer
vår avkastning på sysselsatt kapital att ligga betydligt över 20 procent.
Vår strategi är stabil och vi går i rätt riktning. Vår verksamhet handlar inte
enbart om att tillverka kranar och annan lyftutrustning utan även att erbjuda
snabb och perfekt service så att våra kunder alltid har den lyftkapacitet de
behöver.
Det viktigaste är att bygga långsiktiga kundrelationer med fokus på klanderfri
service och att förse kunden med den bästa tillgängliga krantekniken. Detta
kräver kontinuerliga investeringar i forskning och produktutveckling.
Affärsområdet Underhållstjänster har en viktig roll utöver sin centrala funktion
att samverka med kranförsäljningen för att hitta nya säljtillfällen och öka den
organiska tillväxten. Även företagsförvärv har sin betydelse, och selektiva
företagsförvärv ingår i våra planer även i framtiden.
Vår betydande orderingång indikerar att efterfrågan på våra produkter och
tjänster fortfarande är stor. Vi har också många utvecklingsmöjligheter inom våra
befintliga verksamhetsområden som inte står i relation till svängningar i våra
kunders investeringscykler. Det finns till exempel flera geografiska områden där
vi inte finns eller där vår närvaro endast är marginell. Även på några av våra
huvudmarknader är vår andel av våra nyckelkunders totala investering i
utrustning, moderniseringar och underhåll relativt liten. Generellt sett utgör
underhållsservice en genuin tillväxtmarknad, eftersom trenden att lägga ut
verksamheten inom kranunderhåll oavbrutet växer runt om i världen.
Mycket arbete kommer att krävas för att vi skall nå de mål vi satt upp för ökade
marginaler. Under en väldigt kort tid har vi vuxit från att ha varit ett företag
med en omsättning på 600-700 miljoner euro till ett miljardföretag med ambitionen
att växa med åtminstone 20 % år 2006.
En sådan tillväxt kräver inte enbart tillverknings- och inköpsinvesteringar utan
även investeringar i andra delar av vår företagsverksamhet. Vi har utfört ett
antal omstruktureringar inom affärsområdet Specialkranar för att möta den
minskade lönsamheten och öka marginalerna i framtiden. Vi investerar i
tillverkning och inköp i lågkostnadsländer i Asien och Östeuropa, och utvecklar
flexibla samarbetsnätverk för tillverkning av tunga stålkonstruktioner, för att
därigenom minska andelen av den kostsamma tillverkningen i Västeuropa.
Vi inser emellertid att detta inte är tillräckligt. För att kunna dra full nytta
av låga tillverkningskostnader investerar vi även i hantering av leveranskedjan
och informationssystem för att ha det underlag som krävs av ett miljardföretag -
och som vi kommer att behöva i takt med ökad tillväxt.
4 (23)
Styrelsens verksamhetsberättelse
Orderingång, orderstock och marknadsutveckling
Både orderingången och orderstocken fortsatte att öka starkt under år 2005 och
accelererade mot årets slut. Koncenrens totala orderingång uppgick till 1 061,2
(736,9) miljoner euro, en ökning med 44,0 %. Den organiska tillväxten var 30 %.
Vid slutet av året uppgick koncernens totala orderstock till 432,1 (298,8)
miljoner euro med 44,6 % i tillväxt. Orderingången under det fjärde kvartalet var
rekordhög och uppgick till 286,6 miljoner euro. Orderingången ökade inom samtliga
affärsområden.
Både interna och externa faktorer har bidragit till den positiva utvecklingen.
Utvecklingen var fortsatt stark på den amerikanska marknaden och särskilt på de
nya marknaderna i Asien, Östeuropa och Australien. I Västeuropa var utvecklingen
svag. Orderingången ökade på nästan alla koncernens huvudmarknader. Den starkaste
organiska tillväxten skedde i Nordmerika, Australien och Norden. Tillväxten på
de andra marknader var huvudsakligen en följd av förvärv i slutet av 2004 (Morris
Material Handling Ltd. i Storbritannien, SMV Lifttrucks AB i Sverige).
Nästan alla kundsegment hade en positiv utveckling. Marknadsutvecklingen var
särskilt stark inom hamnar, metallindustri och petrokemisk industri. Efterfrågan
inom pappersindustri och bilindustrin var låg.
Vi bedömer att koncernens marknadsandelar har ökat avsevärt under år 2005.
Omsättning
Koncernomsättningen uppgick till 970,8 (728,0) miljoner euro. Tillväxten var 33,4
% med en organisk tillväxt på 20 %. Förändringarna i valutakurser hade endast en
mycket liten omräkningseffekt på omsättningen. Omsättningen ökade snabbt inom
samtliga affärsområden. Tillväxten i Nordmerika, Asien, Australien, Norden och
Östeuropa var huvudsakligen organisk medan tillväxten i Västeuropa huvudsakligen
var en följd av förvärv under slutet av 2004.
Lönsamhet
Koncernens rörelsevinst uppgick till 49,3 (31,3) miljoner euro, vilket motsvarar
en ökning med 18,0 miljoner euro eller 57,6 % jämfört med år 2004.
Rörelsevinstmarginalen för helåret var 5,1 (4,3) % och marginalen för fjärde
kvartalet var 7,7 (6,8%).
Motsvarande siffror för 2004 innefattar engångskostnader för strukturåtgärder om
5,4 miljoner euro, som enligt finsk bokföringspraxis (FAS) bokfördes redan under
2003. En engångskostnad på 2,6 miljoner euro för nedläggningen av
Specialkranstillverkningen i Tyskland bokfördes under fjärde kvartalet 2005.
Frånsett dessa kostnader ökade rörelsevinsten med 15,2 miljoner euro eller 41,4
%.
Rörelsevinsten ökade inom både Underhållstjänster och Standardlyftutrustningar,
men minskade inom Specialkranar. Lönsamheten inom Specialkranar belastades av
strukturförändringar och kostnader relaterade till den snabba volymtillväxten i
produktionen. Rörelsevinsten inom Specialkranar belastades även av en
engångskostnad (2,6 miljoner euro) för nedläggningen av tillverkning i Tyskland.
Frånsett dessa engångskostander ökade rörelsevinsten även inom Specialkranar.
Rörelsemarginalen förbättrades inom Underhållstjänster, förblev på fjolårsnivån
inom Standardlyftutrustningar och sjönk inom Specialkranar.
Koncernens rörelsevinst före goodwillavskrivningar (EBITDA) var 64,9 (43,7)
miljoner euro eller 6,7 (6,0)% av omsättningen. Avskrivningarna ökade med 3,2
miljoner, från 12,4 miljoner euro till 15,6 miljoner euro. Ökningen i
avskrivningar berodde huvudsakligen av förvärv.
5 (23)
Lönsamheten enligt affärsområde redovisas under affärsområdesöversikterna.
Andel av intressebolags resultat uppgick till 0,5 (0,0) miljoner euro.
Finanskostnader (netto av ränteintäkter och kostnader) var 6,8 (3,5) miljoner
euro. Ökningen i räntekostnader berodde på förvärv som gjordes i slutet av år
2004 och på en ökning i sysselsatt kapital som en följd av tillväxt. Övriga
finansiella intäkter och kostander belastade resultatet med 9,0 (0,1) miljoner
euro. Koncernen har tillämpat undantaget att applicera IAS 32 och IAS 39 för
första gången i 2005 års bokslut men siffrorna för 2004 anges inte. Av denna
anledning är siffrorna för 2005 inte direkt jämförbara med siffrorna för tidigare
år.
Under det tredje kvartalet övergick koncernen till säkringsredovisning för stora
specialkransprojekt med säkra förväntade kassaflöden. Derivativinstrument
öronmärktes för varje säkrade kranprojekt. I övergången användes s.k. FX-
swapkontrakt.Förändringen av redovisningspraxis hade en positiv inverkan under
tredje kvartalet och uppgick till ca 3,6 miljoner euro före skatt och 2,7
miljoner euro efter skatt. För helåret ledde övergången till säkringsredovisning
till i stort sett samma nettovinst som om principen hade tillämpats redan från
början av året. Tidpunkten för övergången hade heller ingen inverkan på
koncernens eget kapital. Värderingsdifferensen av derivativinstrument hade en
positiv inverkan på ca 0,2 miljoner euro under det fjärde kvartalet.
Övriga finansiella kostnader avser ändringar i valutakurser och andra utgifter.
Övergången från finsk bokföringspraxis (FAS) till IFRS 39 redovisnings- och
värderingsprinciper påverkade koncernens resultatutveckling år 2005 enligt
följande:
Omsättning: +1,1 miljoner euro
Rörelsevinst (EBIT): +6,4 miljoner euro
Övriga finansiella intäkter och kostnader: - 7,9 miljoner euro
Vinst före skatt: -1,5 miljoner euro
Nettovinst: -1,1 miljoner euro
Vinst per aktie: -0,07 miljoner euro
Värderingen av säkringsinstrument till verkligt värde och därav följande
förändringar är huvudsakligen beroende av den totala volymen derivativinstrument
och av valutautvecklingen EUR/USD. Positiva och negativa värderingsdifferenser
förväntas även i fortsättningen. Eftersom säkringsredovisning nu tillämpas kommer
förändringar i gängse värde av säkringsinstrument påverka resultatet i en mindre
utsträckning än vad fallet var under under det första halvåret 2005.
Vinst före skatt och minoritetsintressen var 34,1 (27,7) miljoner euro.
Räkenskapsårets skatter uppgick till 10,0 (9,2) miljoner euro, vilket motsvarar
en skattesats på 29,4 (33,4) %. Minskning av skattesatsen beror framförallt på
ökad vinst och lägre finländsk skattesats.
Nettovinsten d.v.s. vinsten efter skatt var 24,1 (18,4) miljoner euro. Vinsten
per aktie (EPS) uppgick till 1,71 (1,31) euro, och 1,67 (1,29) euro efter full
utspädning.
Avkastningen på sysselsatt kapital var 17,2 (13,7) % och avkastningen på eget
kapital var 16,6 (12,5) %. Förvärvet av R.Stahl AG:s materialhanteringsdivision
den 30 december 2005 inkluderas i koncernens balansräkning för 2005. Följden var
en minsking av koncernens avkastning på sysselsatt kapital. Frånsett förvärvet
uppgick avkastningen på sysselsatt kapital till 18,1%. Förvärvet hade ingen
inverkan på koncernens resultaträkning för 2005.
Både omsättningen och rörelsevinsten ökade under årets fjärde kvartal.
Säsongsvariationen syns i 2005 års siffror, men inte i samma utsträckning som
tidigare. Både omsättningen på 295,8 miljoner euro och rörelsevinsten före
engångsutgifter för strukturåtgärder på 25,3 miljoner euro under fjärde kvartalet
slog nya rekord för ett kvartal.
6 (23)
Kassaflöde och balansräkning
Affärsverksamhetens kassaflöde före skatt och minoritetsintressen men efter
förändring i rörelsekapital var 66,5 (16,8) miljoner euro och per aktie 4,71
(1,19) euro. Kassaflödets starka utveckling av kassaflödet är en följd av bättre
lönsamhet och snabbare rörelsekapitalsomsättning. Under det fjärde kvartalet
uppgick kassaflödet före skatt och minoritetsintressen till 40,1 (-1,3) miljoner
euro.
Kassaflödet till finansnetto och betald inskomstskatt var -18,1 (-9,2) miljoner
euro och nettokassaflöde från rörelsen var 48,4 (7,6) miljoner euro. Totalt
användes 46,1 (38,0) miljoner euro av kassaflödet för att täcka investeringar,
inklusive förvärv. Investeringarna i anläggningstillgångar uppgick till 13,5
(9,4) miljoner euro.
Kassaflödet före finansieringsverksamheten var 2,3 (-30,4) miljoner euro.
För dividendutdelning användes 14,8 (Under 2004: 14,0 miljoner euro som ordinarie
dividend och 14,1 miljoner som extra-dividend).
Koncernens räntebärande skulder uppgick vid slutet av räkenskapsperioden till
178,4 (131,4) miljoner euro och de räntebärande nettoskulderna till 133,9 (110,4)
miljoner euro. Detta motsvarar en gearing på 88,1 (80,2) %. Koncernens
räntebärande skulder ökade vid årets slut till följd av förvärvet av R.Stahl AG:s
materialhanteringsdivision. På grund av det starka kassaflödet och de goda
lönsamhetsutvecklingen, minskade gearingnivån från slutet av september 2005.
Frånräknat förvärvet, skulle gearingnivån legat på ca 68%.
Koncernens soliditet var 23,7 (29,1) % och frånräknat förvärvet av Stahl 29,2%.
Current ratio var 1,14 (1,11).
Koncernens beredskapskredit som uppgår till 200 miljoner euro är avsedd för att
säkra en kontinuerlig likviditet. Vid årets slut hade 23,7 (0) miljoner euro
använts.
Valutor
Valutakursdifferenserna hade endast en liten omräkningseffekt på koncernens
orderingång, omsättning och rörelsevinstutveckling. Däremot påverkades koncernens
rörelsevinst och lönsamhet negativt av eurons styrka främst gentemot US-dollarn
vid export från eurozonen till andra valutaområden.
Den starkare US-dollarn och ökande inköp och tillverkning utanför eurozonen
minskade denna effekt under det fjärde kvartalet.
Utvecklingen för vissa viktiga valutor för koncernen (värdet av en euro i annan
valuta) anges i följande tabeller:
Konsolideringskurserna vid slutet av perioden:
2005 2004 Förändr.
%
USD 1,1797 1,3621 15,46
CAD 1,3725 1,6416 19,61
GBP 0,6853 0,7055 2,88
NOK 7,985 8,2365 3,15
SEK 9,3885 9,0206 -3,92
CNY 9,5204 11,2734 18,41
SGP 1,9628 2,2262 13,42
AUD 1,6109 1,7587 9,17
7 (23)
De genomsnittliga konsolideringskurserna
2005 2004 Förändr %
USD 1,2441 1,2437 -0,03
CAD 1,5093 1,616 7,07
GBP 0.6839 0.6786 -0,77
NOK 8,0124 8,3666 4,42
SEK 9,2817 9,1244 -1,69
CNY 10,197 10,358 1,58
SGP 2,0699 2,1011 1,51
AUD 1,6324 1,6912 3,60
Koncernen fortsatte tillämpa sin valutariskpolicy att skydda transaktioner gjorda
i annan valuta än euro. Målet med tillämpningen av denna policy är att minimera
risken för export och import i valutor annan än euro till och från eurozonen.
Transaktionerna skyddades huvudsakligen genom terminsavtal.
Investeringar
Koncernens investeringar frånräknat företagsförvärv uppgick till 16,0 (11,8)
miljoner euro. Investeringarna var främst ersättningsinvesteringar för maskiner,
utrustning och IT. Investeringarna inkluderar även en 40% äganderätt i ett
ukrainskt företag för specialkranstillverkning. Ytterligare investeringar i
företagsförvärv var 30,3 (30,3) miljoner euro.
Under det fjärde kvartalet öppnades en ny fabrik i Shanghai i Kina för montering
av lyftvagnar och elektronik för specialkranar. Den nya fabriken ligger i direkt
anslutning till telferfabriken som startade tillverkning år 2002.
Forskning och utveckling
Koncernens direkta FoU-kostnader var 8,8 (8,5) miljoner euro. Den försiktiga
ökningen i FoU-investeringar motiveras av koncernens moderna sortiment.
Lanseringen av den nya lintelferserien slutfördes endast för två år sedan.
Utvecklingsprojekten gällde kättingtelfrar (som försetts med ny växelreglering
och frekvensomriktarteknik), en ny lintelfern för 1-2 tons lyftkapaciteter och
standardisering av tunga SM-lyftvagnar.
Inom FoU-verksamheten har tyngdpunkten under de senaste åren legat på utveckling
av underhållsteknologi för specialkranar.
Personal och personalutveckling
Vid årets slut 2005 hade koncernen 5 923 (4 511) anställda. Före förvärvet av
Stahl uppgick antalet anställda till 5 211. Det genomsnittliga antalet anställda
under år 2005 uppgiock till 5 087 (4 369). Ökningen av antalet anställda är en
följd av förvärv och personalutökning framförallt inom koncernens
Asienverksamhet.
Under 2005 noterade koncernen i genomsnitt 3 (2) fortbildningsdagar per
medarbetare, vilket är en ökning från fjolåret. Kärnan i fortbildningen i
koncernen är programmet KCI Konecranes Academy för chefer på mellannivå och
sakkunniga. Academy+ fortbildningskursen riktar sig till personer som gått ut
Akademy-programmet. Utbildningsprogrammet för den högsta ledningen fortsatte i
samarbete med London Business School.
Översikt enligt affärsområde
Underhållstjänster
Omsättningen inom Underhållstjänster uppgick till 406,5 (344,6) miljoner euro, en
ökning med med 18,0% jämfört med 2004. Den organiska tillväxten var 12%.
Rörelsevinsten var 29,4 (22,1) miljoner euro och rörelsevinstmarginalen var 7,2
(6,4) %.
8 (23)
Tillväxten var starkast inom fältverksamheten (som utgör ca 85% av affärsområdets
omsättning). Omsättningen ökade inom koncernens huvudmarknader och lönsamheten
ökade.
Den positiva utvecklingen är en följd av växande omsättning, en gynnsam
utveckling i avtalsbasen och integreringen av Morris Material Handling Ltd (MMH)
i koncernen.
Inom moderniseringar och hamnkransservice (som svarar för ca 15 % av
affärsområdets omsättning) minskade omsättningen på grund av periodiseringen av
omsättningen för vissa större moderniseringsprojekt.
Orderstocken för moderniseringar ökade. Lönsamheten inom hamnkransservice och
modernisering förbättrades.
Rörelsevinsten och vinstmarginalerna accelererade mot årets slut och uppvisade en
lägre grad av såsongsvariation jämfört med 2004. Det fjärde kvartalets
rörelsevinst var 10,8 (10,5) miljoner euro och vinstmarginalen 9,0 (10,0)%. Den
lägre rörelsemarginalen under fjärde kvartalet är en följd av periodisering av i
omsättningen av vissa stora moderniseringsprojekt.
Affärsområdets orderingång (frånräknat avtalsbasen) var 364,5(308,4) miljoner
euro, en ökning på 18,2 % från 2004. Den organiska tillväxten var 11%.
Orderingången ökade än mer inom fältverksamheten , medan orderingången inom
moderniseringar minskade en aning jämfört med förra året. Avtalsbasen ökade under
året. Vid årsskiftet omfattade underhållsavtalsbasen 242 209 (224 825)
lyftenheter, en ökning på 7,7 % jämfört med årsslutet 2004. Avtalsbasens värde
ökade i motsvarande grad. Orderstocken för underhållstjänster var 78,0 (65,8)
miljoner euro, en ökning på 18,5% sedan 2004. Ökningen är framförallt en följd av
stora reparations- och moderniseringsprojekt.
Antalet anställda vid årets slut var 2 999 (2685). Ca hälften av ökningen är
organisk medan den andra hälften är en följd av företagsförvärv.
Framtidsutsikter
Målsättningen för den organiska tillväxten inom Underhållstjänster är 10%. Detta
mål överträffades år 2005. Målet för rörelsemarginalen är 8%, vilket ej uppnåddes
under fjolåret. Ökningen i omsättning, den gynnsamma utvecklingen av avtalsbasen
och orderstocken skapar goda förutsättningar för att uppnå målsarr lönsamhet för
2006.
Standardlyftutrustningar
Affärsutveckling
Omsättningen inom Standardlyftutrustningar uppgick till 318,0 (231,2) miljoner
euro, vilket är en ökning på 37,5%. Den organiska tillväxten var 27%,
röelsevinsten uppgick till 28,8 (20,7) miljoner euro, och rörelsevinstmarginalen
var 9,1 (9,0)%, oförändrad från föregående år. Omsättningen ökade inom alla
huvudmarknader. Den organiska tillväxten var stark i Nordamerika, Asien och
Australien. Förvärvet av Morris Material Handling Ltd (MMH) vid årets slut 2004
bidrog till omsättningsökningen i Storbritannien och mellan- och Fjärranöstern.
Den ökande av omsättningen bidrog till lönsamhetsförbättringen. Däremot hade den
snabba omsättningsökningen räknat i US-dollar (eller valuta knuten till dollarn)
och företagsförvärv en negativ effekt på lönsamhten.
Omstruktureringen av Morris verksamhet slutfördes under det fjärde kvartalet.
Efter dessa ätgärder är nu plattformen för lönsam kran- och lyftverksamhet
färdigställd. Som en följd av omstruktureringen minskade antalet anställda vid
Morris med 70 personer. Kostnaderna för denna strukturrationalisering har tagits
tidigare.
Omsättningen och rörelsevinstutvecklingen accelererade mot årets slut men var
balanserad över hela året jämfört med tidigare år.
Det fjärde kvartalets omsättning uppgick till 94,6 (73,4) miljoner euro och
rörelsevinsten var 9,4 (7,4) miljoner euro. Omsättningstillväxten under det
fjärde kvartalet var 28,9% och rörelsevinstmarginalen uppgick till 9,9 (10,1)%.
Orderingången för Standardlyftutrustningar uppgick till 322,1 (246,6) miljoner
euro vilket motsvarar en ökning på 30,6%. Den organiska ordertillväxten var 22%.
Nordamerika, de nordiska länderna, Sydostasien och Australien redovisade
betydande tillväxtsiffror. Till följd av förvärvet av Morris ökade orderingången
betydligt i Storbritannien och i Fjärran Östern. Orderstocken uppgick vid
årsslutet till 64,5 (58,6) miljoner euro, en ökning på 10% jämfört med 2004.
Vid årsslutet hade affärsområdet Standardlyftutrustningar 1186 (1028) anställda.
Personalökningen är i huvudsak relaterad till förvärvet av Morris Material
Handling Ltd. Inklusive förvärvet av Stahl ökade antalet anställda till 1 898.
Framtidsutsikter
Målet för rörelsemarginalen inom Standardlyftutrustningar är 12 %. Detta mål
uppnåddes inte under 2005. Nya produkter och produktförbättringar (lintelfer med
1-2 tons lyftkapacitet och kättingtelfrar), högre affärsvolymer och mera
tillverkning i länder med lägre kostnader - särskilt i Kina och Östeuropa -
bidrar till ökad lönsamhet.
Omsättningstillväxten och slutförandet av Morris material Handling
omstrukturering förväntas bidra positivt till lönsamheten. Förvärvet av Stahl
förväntas öka omsättningen med en tredjedel. Trots att företagsförvärven är
lönsamma, kommer inte lönsamheten att uppnå koncernens rörelsemarginalsmål under
2006.
Specialkranar
Affärsutvecklingen
Omsättningen inom Specialkranar uppgick till 331,1 (214,1) miljoner euro, en
ökning på 54,6%. Den organiska tillväxten var 30 %. Rörelsevinsten före kostnader
för nedläggningen av den tyska tillverkningsverksamheten var 17,7 (15,9) miljoner
euro. Medräknat dess engångskostnader uppgick rörelsevinsten till 15,2 (15,9)
miljoner euro. Rörelsemarginalen var 5,4 (7,4) % respektive 4,6 (7,4) %.
Den ryska marknaden, Kina och andra asiatiska marknader redovisade hög organisk
tillväxt. I Nordamerika och i Nord- och Västeuropa var tillväxten anspråkslös med
undantag av Storbritannien där den var hög.
Tillväxten var även hög inom lyfttruckar och reachstackers. Förvärvet av SMV
Lifttrucks AB i oktober 2004 har haft en avsevärt positiv inverkan på
affärsområdets omsättning. Den ökade orderingången av hamn- och varvskranar
bidrog ännu inte till en omsättningsökning år 2005.
Den svagare lönsamhetsutvecklingen inom Specialkranar berodde av två huvudsakliga
skäl: 1) Tillverkningen av tunga stålkonstruktioner och komponenter flyttades
till mer kostnadseffektiva länder. De omstruktureringar som detta ledde till
resulterade i kostnader, vilka kan ses som investeringar för framtiden (som
exempel kan nämnas en ny monteringsfabrik för lyftvagnar och stålkonstruktioner i
Kina, nedläggningen av krantillverkning i Tyskland, samt ökning av tillverkningen
i Ukraina och Polen). 2) Ökningen av produktionsvolymerne med en tredjedel
samtidigt som strukturförändringarna genomfördes inom tillverknings- och
inköpsverksamheten innebar en stor utmaning.
Den negativa effekten av US-dollarns (och relaterade valutor) utveckling kunde
inte helt överföras till försäljningspriserna.
10 (23)
Koncernen fortsatte fokusera på en ökning av flexibiliteten inom tillverknings-
och inköpsverksamheten för att minska beroendet av kostsam tillverkning i
Västeuropa. Standardiseringen av produktutbudet ökade också under det gångna
året. En högre grad av standardiasering medför skalfördelar och ökad flexibilitet
inom tillverknings- och inköpsverksamheten.
Både omsättningen och lönsamheten inom affärsområdet steg under året. Fjärde
kvartalets omsättning uppgick till 111,8 (81,7) miljoner euro och den operativa
rörelsevinsten (före engångskostnader) var 10,5 (8,3) miljoner euro.
Rörelsevinstmarginalen för det fjärde kvartalet uppgick till 9,4 (10,2) %.
Orderingången var 463,3 (243,7) miljoner euro, en ökning med 90,1 % jämfört med
2004. Den organiska tillväxten var 65 %. Efterfrågan var snabbast inom hamn- och
varvskranar, lyfttruckar och reachstackers. Orderingången för tunga
procresskranar ökade snabbt i Nordamerika, Storbritannien, Frankrike och Asien.
Marknadsutvecklingen i Norden och Tyskland fortsatte på en låg nivå. Det fjärde
kvartalets orderingång slog återigen nytt rekord med 138,6 miljoner euro och
orderstocken uppgick vid årets slut till 319,8 (183,3) miljoner euro, en ökning
med 74% jämfört med föregående år.
Vid årsslutet hade affärsområdet Specialkranar 890 (675) anställda.
Personalökningen är i huvudsak relaterad till tillväxten i Asien.
Framtidsutsikter
Målet för rörelsemarginalen inom affärsområdet Specialkranar är 10 %. Detta mål
uppnåddes inte under 2005.
Satsningarna som gjorts under 2005 för att höja konkurrenskraften genom ökad
flexibilitet inom tillverkning och inköp, den högre graden av standardisering,
samt nya produkter skapar förutsättningar för en bra start på året 2006. Den
rekordhöga orderstocken minskar riskerna relaterade till omsättningsutvecklingen
under året. Förutsättningarna för en lönsamhetsförbättring under 2006 är goda.
Koncernkostnader och konsolideringsposter
De koncernkostnader som inte allokeras per affärsområde uppgick till 23,8 (27,3)
miljoner euro. Motsvarande siffror för 2004 inkluderade engångskostnader om 5,4
miljoner euro för koncernens strukturåtgärder, som enligt
Finsk redovisningspraxis (FAS) redan hade redovisats år 2003. Frånsett dessa
kostnader ökade motsvarande underliggande kostnader med 1,9 miljoner euro eller
8,7%.
I koncernkostnaderna ingår huvudsakligen kostnader för personalutveckling, FoU,
systemutveckling, koncernfinansiering, juridiska ärenden, förvärv och
administration.
Koncernens konsolideringsposter består av eliminering av intern vinst och uppgick
till -0,3 (-0,1) miljoner euro.
Koncernkostnaderna förväntas öka även i framtiden, men antas öka något mindre i
förhållande till omsättningstillväxten år 2006.
Koncernstrukturen
KCI Konecranes gjorde ett flertal strukturförändringar under 2005 med syfte att
öka om sättningen och lönsamheten genom att höja flexibiliteten i
produktionskapaciteten och förbättra kundservicen.
KCI Konecranes fokuserar på sin egen produktion, produktutveckling, samt
monterings- och underhållsservice.
Förvärvet av England-baserade lyft- och krantillverkaren Morris Material Handling
Ltd slutfördes den 31 december 2004 och företaget integrerades i koncernens
verksamhet under 2005 planenligt. Morris lintelfersortiment ersattes av
koncernens teknologi och produktionen av gamla lintelfrar upphörde.
11 (23)
Vid slutet av april lade koncernen ut produktionen av ändvagnar för
standardkranar vid fabriken i Urjala, Finland. Ungefär 70 personer berördes av
uppgörelsen.
Under andra hälften av 2005 förvärvade koncernen en mindre ägarandel och
undertecknade ett licensavtal med den spanska krantillverkaren Eydimen. Koncernen
förvärvade även 30% av aktierna i det tyska teknologiföretaget Consens Transport
Systeme GmbH, men sålde senare aktierna i överenskommelse med huvudägaren.
Uppgörelsen påverkade inte bokslutsresultatet.
Den 1 juli 2005 förvärvade koncernen två mindre affärsverksamheter i Sverige,
specialiserade på underhålls- och reparationstjänster för bearbetningsmaskiner
till verkstadsindustrin (Machine Tool Maintenance, MTM). Deras sammanlagda
årsomsättning uppgår till ca 2 miljoner euro. Transaktionen innebär ett första
steg att erbjuda MTM-service utanför Finland.
I tredje kvartalet förvärvade koncernen en majoritetspost i Zaporozhcrane, den
ledande krantillverkaren i Ukraina. Företaget har ca 1110 anställda och en
fabriksyta på 10 hektar. Förutom tillverkning av stora stålkonstruktioner har
företaget kunskap och kapacitet att tillverka mekaniska komponenter (exempelvis
stålkonstruktioner för vagnar) och andra stora stålbyggnadskomponenter. Företaget
har ett eget gjuteri och en egen smedja. Företaget har expertis men använder
delvis föråldrad produktionsteknologi. Koncernen har möjlighet att utnyttja
överbliven utrustning från verksamheterna i Storbritannien och Tyskland. Det
ursprungliga aktieförvärvet uppgick till drygt 3 miljoner euro och avsikten var
att minska ägarandelen till under 50%. Genom en uppgörelse med Finnfund Oy sent i
december sålde koncernen 46% av aktierna i Zaporozhcrane Holding Company. Efter
denna transaktion äger koncernen nu 49 % av holdingbolaget, medan Finnfund äger
46% och Zaporozhcranes (kranföretaget) ledning 5%. Försäljningen av aktierna hade
ingen inverkan på koncernbokslutet och Zaporozhcrane har redovisats i
koncernbokslutet som ett intresseföretag.
I linje med koncernens strategi att öka flexibiliteten i produktionskapaciteten
tecknade koncernen den 10 oktober ett avtal med Mostostal Chojnice SA, den
ledande polska tillverkaren av stålkonstruktioner. Tillverkningen i Polen avser
framförallt leveranser till växande marknader i Öst- och Centraleuropa.
Montering och tillverkning av processkranar i Tyskland upphörde vid årets slut.
Detta resulterade i en engångskostnad om 2,6 miljoner euro, vilket meddelades i
fjärde kvartalets delårsrapport för specialkranar. I framtiden kommer
verksamheten att koncentreras på försäljning av processkranar, projektledning och
kundservice. Nedläggningen av fabriken innebar en minskning med 40 anställda.
I slutet av november firades invigningen av den nya fabriken i Shanghai, Kina.
Den nya fabriken kommer att fokusera på montering av lyftvagnar avsedda för
specialkranar och montering av kranelektronik. Fabriken har en planerad
produktionsvolym på 400-500 lyftvagnar per år, vilket motsvarar en fördubbling av
företagets produktionskapacitet. Produktionen avser främst de växande marknaderna
inom Asiens stål, pappers, - och energiindustri, samt inom verkstadsindustri.
Inköpen av stora stålkonstruktioner ökade i Kina och monteringskapaciteten för
gummihjulportalkranar (RTG - Rubber Tyred Gantry) ökade från två till tre kranar
per månad.
Förvärvet av R. Stahl AG:s materialhanteringsdivision, R. Stahl Fördertechnik
slutfördes den 12 december 2005. Stahl har en över hundra års erfarenhet av
tillverkning av standardkranar och telfrar. Stahl är känt för att vara ett starkt
varumärke inom industrin. Företaget har ett brett utbud av specialiserade
produkter för bilindustrin och den petrokemiska industrin. Förvärvet utökar
koncernens sortiment och stärker koncernens ställning framförallt på den
europeiska marknaden för standardlyftutrustningar. Företaget har en stor
installerad bas av kranar och telfrar, vilket skapar möjligheter för att utveckla
underhållstjänster. Stahls materialhanteringsverksamhet ingår i koncernens
balansräkning vid årsslutet 2005. R.Stahl Fördertechnik kommer i sin helhet att
ingå i koncernens siffror fr.o.m den 1 januari 2006.
12 (23)
Viktiga utnämningar
Styrelsen utnämnde vid styrelsemöte 17.6.2005 Pekka Lundmark,till verkställande
direktör i KCI Konecranes. Vid samma möte utsågs Stig Gustavson, företagets
tidigare verkställande direktör och koncernchef under 17 år, till
styrelseordförande. Vidare utsågs f.d. styrelseordförande Björn Savén till
styrelsens viceordförande.
Rättstvister
Behandlingen av ett tvistemål som väckts av Morris Materials Handling, Inc.mot
koncernen fortsätter vid Förenta Staternas distriktsdomstol för Wisconsins östra
distrikt. Morris Materials Handling, Inc., en av KCI Konecranes konkurrenter i
Nordamerika, väckte talan mot KCI Konecranes Plc och Konecranes Inc. (Koncernens
dotterbolag i USA) år 2003. I stämningsansökan hävdas brott mot Morris
immateriella rättigheter och orättvis konkurrens. Koncernen har flera motkrav på
Morris Material Handling, Inc. Domstolen fattar beslut under det tredje kvartalet
2006. Koncernen ser inte för närvarande att tvisten skulle vara av väsentlig
ekonomisk betydelse men rapporterar fallet eftersom Morris Materials Handling,
Inc. har offentliggjort processen.
I slutet av 2005 hade koncernen inga öppna reklamationer eller rättsprocesser av
väsentlig ekonomisk betydelse.
Riskhantering
Riskhanteringen syftar till att identifiera och kontrollera risker i anslutning
till koncernens affärsverksamhet.
Riskhantering utgör en del av koncernens kontrollsystem. Verkställande
direktören och koncernledningen ansvarar för riskhanteringen. Vikten av
riskhantering har ökat till följd av bolagets snabba tillväxt och behovet av
riskidentifiering- och kontroll av alltmer komplexa omständigheter.
Förändringsprocessen inom koncernen som för från traditionell tillverkning till
en mer leveransdriven verksamhet kräver ytterligare åtgärder för att garantera
tillgången till komponenter, material och service. För att säkra inköpskvalitet
krävs regelbundet arbete av KCI Konecranes experter för kvalitetsutveckling.
Regelbunden utbildning för leverantörer och långsiktiga leveranskontrakt
garanterar en stadig utveckling av vår verksamhet.
Särskild uppmärksamhet ägnas åt riskkontrollen i nya geografiska områden.
Regelbunden kontroll av särskilda kontraktsvillkor för sälj- och köpekontrakt
underlättar riskkontrollen.
Som en del av riskhanteringen ser koncernen regelbundet över försäkringsläget.
Enligt riskhanteringsprinciperna täcks riskerna, såsom personskador, egendom och
företagsverksamheten av försäkring. Inom riskhantering är affärsområdena
ansvariga för identifiering av finansiella behov och finansiella risker. Nästan
all finansiering, kassahantering och valutahantering med banker och andra externa
parter sker via koncernens finansavdelning.
Miljön
KCI Konecranes inser vikten av att alla verksamhetsområden beaktar miljömedvetet
arbetssätt enligt principerna för hållbar utveckling.
Vi tar hänsyn till miljön från produktutvecklingsstadiet och framåt. Ett exempel
på miljövänlig tillverkning är KCI Konecranes utveckling av
frekvensomriktarteknik som förbrukar 40% mindre energi än konventionella
lösningar. Ett annat exempel är de maskintillverkade komponenter som används i
våra kuggväxlar och som bidrar till förlängd brukstid och avsevärt lägre
bullernivåer. Vi tillverkar även krankonstruktioner med mindre mängd stål och
13 (23)
annat råmaterial. Lättare kranar tar mindre plats och innebär besparingar i
uppvärmningskostander och operativa kostnader i fastigheter och hamnar.
Vi eftersträvar en användning av produkter och material som har minsta tänkbara
inverkan på miljön i våra val av anskaffning, samt en låg energi- och
materialkonsumption. Vi följer alltid lokala regler och rekommendationer i
hantering av sopor och avfall. Vi prioriterar en utveckling av miljömedvetenhet
både hos våra egna medarbetare och samarbetspartners med målsättningen att skapa
en upplyst miljöninställning i vår dagliga verksamhet.
Incentivprogram och aktiekapital
Vid årets slut 2005 hade KCI Konecranes fyra löpande optionsprogram (1997,1999,
2001 och 2003). Ca 300 av företagets nyckelpersoner innehar optioner. Villkoren
för optionsprogrammen finns tillgängliga på bolagets hemsida för investerare
www.konecranes.com/investor. Enligt KCI Konecranes Abp:s optionsprogram
registrerades 176 000 nya aktier i det finska handelsregistret under 2005. Som en
följd av detta ökade aktiekapitalet till 28 972 060 euro och innefattar 14 486
030 aktier.
De återstående optionerna 1997, 1999B, 2001 och 2003 vid slutet av
redovisningsperioden berättigade till en aktieteckning av 1 051 500 aktier,
vilket kan medföra en ökning av aktiekapitalet med 2 103 000 euro. Teckningstiden
av optionsplanen A 1999 gick ut 31.3.2005.
Bolagets egna aktier
I slutet av 2005 ägde KCI Konecranes Abp 210 650 av bolagets egna aktier med ett
sammanlagt nominellt värde av 421 300 euro. Detta motsvarar 1,45% av bolagets
utestående aktier. Aktierna förvärvades under tiden 20.2.2003 - 5.3.2003 till ett
medelpris av 20,75 euro per aktie.
Börsvärde och handelsvolym
KCI Konecranes Abp:s aktie steg med 18,43 % under år 2005 och stängde vid 41,62
euro. Årshögsta var 41,95 euro och årslägsta var 29,80 euro. Den volymvägda
aktiekursen var 35,77 euro. Under samma period steg OMX Helsinki index med
31,13%, OMX Helsinki CAP Index med 30,14 och OMX Helsinki Industrials med 61,12%
I slutet av år 2005 hade bolaget ett börsvärde på 603 (465) miljoner euro
inklusive de aktier bolaget själv äger, det 36:e största bland bolagen på
Helsingforsbörsen.
Den totala handelsvolymen för KCI Konecranes aktie var 18 290 888 aktier, vilket
motsvarar 126 % av totala antalet utestående aktier. Uttryckt i pengar uppgick
handelsvolymen till 653 miljoner euro, den 32:e största bland bolagen på
Helsingforsbörsen. Den dagliga handelsvolymen var i genomsnitt 72 296 aktier
vilket motsvarar en daglig omsättning på i genomsnitt 2,57 miljoner euro.
Den totala handelsvolymen för KCI Konecranes aktie var 15 924 725 aktier, vilket
motsvarar 111,3 % av totala antalet utestående aktier. Uttryckt i pengar uppgick
handelsvolymen till 490,4 miljoner euro, den 26 största bland bolagen på
Helsingforsbörsen.
Flaggningsmeddelanden
Försäkringsbolaget Varma Mutual Pension Insurance Company meddelade 28.12.2005
att dess ägande av aktiekapitalet och rösterna i KCI Konecranes hade sjunkit till
4,96 %.
Capital Group Companies, Inc (Taxpayer I.D. 86-0206507) meddelade 3.11.2005 att
dess ägande av aktiekapitalet och rösterna i KCI Konecranes per 1.11.2005 hade
stigit till 6,91 %.
14 (23)
Franklin Resources, Inc. (Trade reg. 13-2670991) meddelade 11.10.2005 att dess
innehav i KCI Konecranes Abp, via placeringsfonder och enskilda kundkonton per
10.11.2005 hade sjunkit till 9,74 % av KCI Konecranes röstetal och 0,697 % av
samtliga aktier.
Dividendförslag
Styrelsen föreslår för bolagsstämman att 1,10 euro per aktie utdelas till
aktieägarna som dividend för räkenskapsåret 2005. Aktieägare som är antecknade i
aktieboken vid avstämningsdagen 13.3.2006 erhåller utdelning.
Dividendutbetalningen sker 20.3.2006.
Framtidsutsikter:
Den stora orderstocken för nya kranar och den starka utvecklingen inom
Underhållstjänster, samt det senaste förvärvet ger en god start för 2006. Baserat
på dagens marknadsutsikter bedöms omsättningen öka med över 20 %. Välvalda
företagsförvärv ingår i koncernens planer även i framtiden.
Förvärvet av R.Stahl Fördertechnik förväntas bidra med 120-130 miljoner euro i
omsättning inom koncernens affärsområde Standardlyftutrustningar. Förvärvet
medför en utspädning av rörelsemarginalen på koncernnivå med 0,5 %-enheter.
Förvärvet förväntas vara EPS-neutralt år 2006 och bidra positivt till vinst per
aktie från 2007.
Oavsett den utspädning som förorsakas av förvärvet, förväntas den positiva EBIT
marginalsutvecklingen från år 2005 fortsätta.
Hyvinge, 15.2.2006
Styrelsen
Formell anmärkning
Vissa uttalanden i denna rapport berör framtiden. Uttalandena grundar sig på
företagsledningens bästa omdöme vid den tidpunkt då uttalandet ifråga gjordes. På
grund av att förändringar i det allmänna ekonomiska klimatet eller inom branschen
är möjliga, innehåller dessa uttalanden risk och osäkerhet.
15 (23)
KONCERNENS RESULTATRÄKNING - IFRS 1-12/2005 1-12/2004
(MEUR)
Omsättning 970,8 728,0
Övriga rörelseintäkter 2,2 2,3
Avskrivningar -15,6 -12,4
Nedskrivningar 0,0 -1,3
Övriga rörelsekostnader -908,1 -685,3
Rörelsevinst (EBIT) 49,3 31,3
Resultat från andelar i intresseföretag och 0,5 -0,0
joint ventures
Finansiella intäkter och kostnader (1 -15,8 -3,6
Vinst före skatter 34,1 27,7
Skatter -10,0 -9,2
Räkenskapsperiodens vinst 24,1 18,4
Resultat per aktie, före utspädning (EUR) 1,71 1,31
Resultat per aktie, efter utspädning (EUR) 1,67 1,29
Finansiella intäkter och kostnader (1 1-12/2005 1-12/2004
Dividendintäkter 0,1 0,2
Ränteintäkter från rörliga aktiva 9,8 1,3
Räntekostnader -16,6 -4,8
Övriga finansiella kostnader -0,8 -0,7
Värdering av verkligt värde av derivativa
finansiella instrument -7,9 0,0
Kursdifferens -0,4 0,4
Totalt -15,8 -3,6
KONCERNENS BALANSRÄKNING - IFRS (MEUR)
AKTIVA 31.12.2005 31.12.2004
Bestående aktiva
Goodwill 54,8 38,0
Immateriella anläggningstillgångar 42,2 9,7
Fastigheter, maskiner och inventarier 60,8 53,5
Förskottbetalningar och pågående 8,8 5,5
nyanläggningar
Investeringar redovisade engligt
kapitalandelsmetoden 5,9 3,9
Investeringar tillgängliga för försäljning 1,6 1,5
Långfristiga lånefordringar 0,2 0,2
Latenta skattefordringar 23,3 13,6
Bestående aktiva totalt 197,6 126,0
16 (23)
Rörlika aktiva
Omsättningstillgångar
Material och förnödenheter 73,6 53,2
Varor under tillverkning 74,1 57,8
Förskottbetalningar 9,2 3,2
Omsättningstillgångar totalt 157,0 114,1
Kundfordringar 223,3 153,1
Lånefordringar 0,2 0,0
Övriga fordringar 18,3 14,2
Resultatregleringar 83,7 85,9
Kassa och banktillgodohavanden 44,0 20,7
Rörliga aktiva totalt 526,4 387,9
AKTIVA TOTALT 724,0 513,9
PASSIVA 31.12.2005 31.12.2004
Eget kapital
Aktiekapital 29,0 28,6
Överkursfond 26,5 22,3
Fond för verkligt värde -4,9 0,0
Omräkningsdifferens -1,1 -6,1
Balanserad vinst från tidigare
räkenskapsperioder 78,6 74,4
Räkenskapsperiodens vinst 24,1 18,4
Eget kapital totalt 152,0 137,6
Minoritetsandel 0,1 0,1
Eget kapital med minoritetsandel totalt 152,1 137,7
Främmande kapital
Långfristigt
Räntebärande skulder 27,4 4,8
Övriga långfrigstiga skulder 61,6 15,9
Latent skatteskuld 18,0 4,0
Långfristigt kapital totalt 106,9 24,7
Avsättningar 20,1 17,5
Kortfristigt
Räntebärande skulder 151,0 126,5
Erhållna förskott 81,0 41,1
Skulder till leverantörer 83,7 68,2
Övriga kortfristiga skulder (ej 17,7 14,5
räntebärande)
Resultatregleringar 111,4 83,7
Kortfristigt kapital totalt 444,9 334,1
Främmande kapital totalt 571,9 376,3
PASSIVA TOTALT 724,0 513,9
17 (23)
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (MEUR)
Aktie- Överkurs Omräkn. Fond Balans Minor Totalt
- -differ för . i-tet
kapita fond och ens verkli vinst- s eget
l övriga gt medel andel kapita
reserver värde l
Eget kapital
31.12.2004 28,6 22,3 -6,1 0,0 92,7 0,1 137,6
Aktieteckninga
r med optioner 0,4 4,3 4,6
Utdelning -14,8 -14,8
Förändringar -0,6 -0,6
av obeskattade
reserver
Säkring av
framtida
kassaflöde -4,9 -4,9
Omräknings-dif
ferens 4,9 4,9
Aktierelaterad 1,2 1,2
e ersättningar
redovisade mot
eget kapital
Räkenskaps-per 24,1
iodens vinst 24,1
Eget kapital
31.12.2005 29,0 26,5 -1,2 -4,9 102,7 0,1 152,1
AVSTÄMNING AV RESULTAT (MEUR) 1-12/2004
Resultat för perioden enligt FAS 23,0
Återförande av goodwill avskrivning, IFRS 3 och IAS 2,6
36
Nedskrivningar, IAS 36 -1,2
Ersättningar till anställda, IAS 19 -1,1
Optioner, IFRS 2 -0,8
Inkomstskatter, IAS 12 1,5
Avsättningar, IAS 37 -5,4
Övriga IFRS justeringar -0,2
Totala IFRS justeringar -4,6
Resultat för perioden enligt IFRS 18,4
AVSTÄMNING AV EGET KAPITAL (MEUR) 31.12.2004
Eget kapital enligt FAS 157,9
IFRS justeringar:
Återförande av goodwill avskrivning, IFRS 3 och IAS 36 2,6
Nedskrivningar, IAS 36 -1,3
Ersättningar till anställda, IAS 19 -16,1
Fond för egna aktier, IAS 32 -4,4
Inkomstskatter, IAS 12 5,3
Avsättningar, IAS 37 0,0
Minoritetsandel, IAS 1 0,1
Förändringar i bokslutsprinciper, IAS 8 -4,9
Övriga IFRS justeringar -1,5
Totala IFRS justeringar -20,2
Eget kapital enligt IFRS 137,7
18 (23)
KONCERNENS KASSAFLÖDEANALYS - IFRS 1-12/2005 1-12/2004
(MEUR)
Kassaflöde från rörelsen
Rörelseresultat 49,3 31,3
Justeringar i rörelseresultat:
Avskrivningar och nedskrivningar 15,6 13,7
Vinst / förlust vid försäljning av
anläggningstillgångar -0,7 -0,7
Övriga icke-likvida poster 1,6 0,9
Rörelseresultat före förändring i rörelsekapital 65,8 45,2
Räntefria kortfristiga fordringar 25,8 -27,5
Omsättningstillgångar -17,8 -27,5
Räntefria kortfristiga skulder 44,2 26,7
Förändring i rörelsekapital 0,7 -28,4
Operativt kassaöverskott före finansnetto och
betald 66,5 16,8
inkomstskatt
Erhållen ränta 7,6 1,3
Betald ränta -10,6 -4,7
Övriga finansiella intäkter och kostnäder -5,0 1,5
Inkomstskatt -10,0 -7,3
Finansnetto och betald inkomstskatt -18,1 -9,2
Nettokassaflöde från rörelsen 48,4 7,6
Nettokassaflöde i investeringsverksamhet
Förvärv av koncernbolag -30,3 -30,3
Förvärv av aktier i intressebolag -3,3 -0,1
Förvärv av övriga aktier och andelar -2,0 0,0
Investeringar -13,5 -9,4
Avyttring av övriga aktier och intressebolag 2,4 0,0
Försäljning av anläggningstillgångar 0,6 1,6
Erhållen utdelning 0,1 0,2
Nettokassaflöde i investeringsverksamhet -46,1 -38,0
Kassaflöde före finansieringsverksamhet 2,3 -30,4
Kassaflöde från finansieringsverksamhet
Erhållna från inlösta optioner 4,6 0,0
Långfristiga skulder, ökning (+), minskning 25,2 -24,4
(-)
Kortfristiga skulder, ökning (+), minskning 4,9 91,1
(-)
Kortfristiga fordringar, ökning (+),
minskning (-) -0,2 -0,2
Utbetald utdelning -14,8 -28,1
Nettokassaflöde i finansieringsverksamhet 19,7 38,3
Omräkningsdifferens på kassabehållningar 1,3 -0,4
Nettoförändring av kassa, bank och korta 23,3 7,5
placeringar
Kassa och bank i början av perioden 20,7 13,1
Kassa och bank i slutet av perioden 44,0 20,6
Nettoförändring av kassa, bank och korta 23,3 7,5
placeringar
Inverkan i valutakursförändringarna har eliminerats genom att omräkna den
ingående balansen med de valutakurser som var gällande på sista dagen under året
19 (23)
SEGMENT INFORMATION
1. AFFÄRSSEGMENT (MEUR)
Orderingång enligt 2005 % av 2005 2004 % av 2004
affärsområde total total
antalet antalet
Underhållstjänster 364,5(1 32 308,4(1 39
Standardlyftutrustningar 322,1 28 246,6 31
Specialkranar 463,3 40 243,7 30
./. Intern -88,7 -61,9
Totalt 1061,2( 100 736,9(1 100
1
1) Exkl. årsavtal inom Underhåll.
Orderstock (2 2005 2004
Totalt 432,1 298,8
2) Den intäktstförda delen av icke slutfakturerande order har eliminerats.
Omsättning enligt 2005 % av 2005 2004 % av 2004
affärsområde total total
omsättningen omsättningen
Underhållstjänster 406,5 39 344,6 44
Standardlyftutrustningar 318,0 30 231,2 29
Specialkranar 331,1 31 214,1 27
./. Intern -84,8 -62,0
Totalt 970,8 100 728,0 100
Rörelseresultat enligt 2005 % av 2005 2004 % av 2004
affärsområde rörelse- total rörelse- total
omsättningen omsättningen
vinst vinst
Underhållstjänster 29,4 7,2 22,1 6,4
Standardlyftutrustningar 28,8 9,1 20,7 9,0
Specialkranar 15,2 4,6 15,9 7,4
Koncernkostnader -23,8 -27,3
Konsolideringsposter -0,3 -0,1
Totalt 49,3 31,3
2005 % av 2005 2004 % av 2004
Anställda enligt total total
affärsområde (vid slutet antalet antalet
av perioden)
Underhållstjänster 2.999 51 2.685 59
Standardlyftutrustningar 1.898 32 1.028 23
Specialkranar 890 15 675 15
Koncernens personal 136 2 123 3
Totalt 5.923 100 4.511 100
2. GEOGRAFISKA SEGMENT (MEUR)
Omsättning enligt region 2005 % av 2005 2004 % av 2004
total total
omsättningen omsättningen
Norden och Östeuropa 215,1 22 140,9 19
EU (exkl. Norden) 300,5 31 222,5 31
Amerika 277,7 29 215,1 30
Asien och
Stillahavsområdet 177,4 18 149,4 20
Totalt 970,8 100 728,0 100
20 (23)
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD (MEUR) 31.12.2005 31.12.2004
Lång- och kortfristig räntebärande skuld -178,4 -131,4
Kassa och banktillgodohavanden och övriga
räntebärande fordringar 44,4 21,0
Totalt -133,9 -110,4
SÄKERHETER, ANSVARFÖRBINDELSER OCH ÖVRIGA 31.12.2005 31.12.2004
ANSVAR (MEUR)
Säkerheter
För egna skulder
Inteckningar i jordområden och byggnader 5,9 5,9
För egna kommersiella förbindelser
Panter 0,3 0,3
Garantier 117,2 101,5
För intresseföretags skulder
Garantier 0,0 0,8
För övriga
Garantier 0,0 0,1
Ansvarsförbindelser och övriga ekonomiska
ansvar
Leasingansvar
Betalas under innevarande räkenskapsperiod 10,7 6,8
Betalas under följande räkenskapsperioder 34,4 15,7
Övriga ansvar 0,7 1,2
Totalt 169,2 132,3
Leasingavtalen följer gängse praxis i respective land.
TOTALT PER KATEGORI
Inteckningar i jordområden och byggnader 5,9 5,9
Panter 0,3 0,3
Garantier 117,2 102,4
Övriga ansvarsförbindelser och ansvar 45,8 23,7
Totalt 169,2 132,3
NOMINELLT VÄRDE OCH 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004
MARKNADSVÄRDE AV Marknadsvärd Nominellt
DERIVATIVAVTAL (MEUR) e värde Nominellt
värde
Terminavtal -8,9 304,0 538,5
Avtal om ränteutbyte 0,0 0,0 25,0
Elektriska derivat 0,3 0,8 0,0
Totalt -8,6 304,8 563,5
INVESTERINGAR 1-12/2005 1-12/2004
Totalt (exkl. företagsförvärv) 16,0 11,8
KCI KONECRANES KONCERNEN 2001 - 2005
Affärsutveckling IFRS IFRS FAS FAS FAS
2005 2004 2003 2002 2001
Orderingång MEUR 1061,2 736,9 611,9 598,9 679,1
Orderstock MEUR 432,1 298,8 211,2 206,0 279,7
Omsättning MEUR 970,8 728,0 664,5 713,6 756,3
utanför Finland MEUR 883,7 653,5 599,4 634,2 679,2
Export från Finland MEUR 334,2 273,4 258,9 256,9 263,5
Medelantal anställda 5.087 4.369 4.423 4.396 4.434
Investeringar MEUR 16,0 11,8 12,4 13,9 11,3
procent av omsättningen % 1,6 1,6 1,9 1,9 1,5
Forsknings- och
utvecklingskostnader MEUR 8,8 8,5 7,9 8,2 7,7
21 (23)
procent av
Standardlyftutrustningars
omsättning (1 % 2,8 3,7 3,7 4,0 3,1
procent av omsättningen % 0,9 1,2 1,2 1,1 1,0
Lönsamhet
Omsättning MEUR 970,8 728,0 664,5 713,6 756,3
Resultat från rörelsen
(före goodwill
avskrivningar) MEUR 49,3 31,3 24,8 40,9 59,4
procent av omsättningen % 5,1 4,3 3,7 5,7 7,9
Rörelseresultat MEUR 49,3 31,3 21,5 37,6 55,3
procent av omsättningen % 5,1 4,3 3,2 5,3 7,3
Vinst före extraordinära
poster MEUR 34,1 27,7 18,9 36,5 52,4
procent av omsättningen % 3,5 3,8 2,8 5,1 6,9
Vinst före skatter MEUR 34,1 27,7 10,7 36,5 52,4
procent av omsättningen % 3,5 3,8 1,6 5,1 6,9
Räkenskapsperiodens vinst MEUR 24,1 18,4 6,7 24,6 35,3
procent av omsättningen % 2,5 2,5 1,0 3,4 4,7
Balansräkning och
nyckeltal
Eget kapital MEUR 152,1 137,6 163,4 173,2 180,2
Balansomslutning MEUR 724,0 513,9 402,2 397,1 455,9
Avkastning på eget kapital % 16,6 12,5 7,5 14,2 22,0
Avkastning på sysselsatt
kapital % 17,2 13,7 10,8 17,8 24,3
Current ratio 1,1 1,1 1,5 1,6 1,6
Soliditet % 23,7 29,1 42,6 45,5 41,4
Gearing % 88,1 80,2 27,8 19,1 28,9
1) FoU-verksamheten hänför sig närmast till affärsområdet
Standardlyftutrustningar
Uppgifter om aktierna IFRS IFRS FAS FAS FAS
2005 2004 2003 2002 2001
Resultat/aktie,före
utspädning EUR 1,71 1,31 0,88 1,69 2,40
Resultat/aktie, efter
utspädning EUR 1,67 1,29 n/a n/a n/a
Eget kapital/aktie EUR 10,66 9,76 11,24 12,11 11,75
Kassaflöde/aktie EUR 3,43 0,54 1,72 4,54 2,93
Dividend/aktie EUR 1,10* 1,05 2,00 0,95 0,90
Dividend/resultat % 64,3 80,2 227,3 56,2 37,5
Effektiv % 2,6 3,2 7,2 4,1 3,2
dividendavkastning
P/E-tal 24,3 24,8 31,4 13,8 11,9
Börskurser lägsta/ EUR 29,80/ 27,20/ 17,20/ 19,80/ 25,00/
Börskurser högsta
41,95 35,50 29,39 36,83 46,00
Börskursens medelvärde EUR 35,77 30,79 22,49 28,74 31,72
Aktiestockens MEUR 594,1 458,4 387,6 333,2 427,5
marknadsvärde
Antal omsatta (1000 18.291 15.925 12.662 11.939 8.581
)
Aktiernas omsättning % 128,1 112,9 90,2 83,4 57,2
* Styrelsen förslag till bolagsstämman
22 (23)
DEFINITIONER AV NYCKELTALEN
Avkastning på eget kapital (%) = (Vinst före extraordinära poster -
räkenskapsperiodens skatter) x 100 : Eget kapital (i genomsnitt under året)
Avkastning på sysselsatt kapital (%) = (Vinst fore skatter + räntor och andra
finansiella kostnader) x 100 : (Balansräkningens slutsumma - räntefria skulder (i
genomsnitt under året))
Current ratio = Rörliga aktiva : Kortfristiga främmande kapital
Soliditet (%) = Eget kapital x 100 : (Balansräkningens slutsumma - erhållna
förskott)
Gearing (%) = (Räntebärande skulder - likvida medel - lånefordrinngar)x 100 :
Eget kapital
Resultat/aktie, före utspäding = (Räkenskapsperiodens vinst +/- extraordinära
poster) : Antal utanförstående aktier, före utspäding (i genomsnitt under året)
Resultat/aktier, efter utspäding = (Räkenskapsperiodens vinst +/- extraordinära
poster) : Antal utanförstående aktier, efter utspäding (i genomsnitt under året)
Eget capital/aktier = Eget capital i balansräkningen : Antal utanförstående
aktier
Kassaflöde/aktie = Nettokassaflöde från rörelsen : Antal untanförstående aktier
(i genomsnitt under året)
Effektiv dividendavkastning (%)= Dividend/aktie x 100 : Börskurs vid
redovisningsperiodens slut
P/E-tal = Börskurs vid redovisningsperiodens slut: Resultat/aktie
Aktiestockens marknadsvärde = Antal aktier (exclusive egna aktier) vid
redovisningsperiodens slut multiplicerat med börskurs vid redovisningsperiodens
slut
Medelantal anställda = Uträknat som medelantal av kvartalantalen
Obs!
Sifferuppgifterna i rapporten har avrundats till närmaste 0,1 miljoner euro. Vid
uträkning av nyckeltal har oavrundade siffror använts.
Händelser den 15 februari 2006
Informationstillfälle för analytiker och pressen
Ett lunchmöte med presentation för media och analytiker hålls kl. 12.00 finskt
tid i Helsingfors (adress: World Trade Center, Marski-salen, Alexandersgatan 17).
Direktsändning via webbcast
Direktsändningen av presentationen via webbcast börjar kl. 12.00 finsk tid och
kan ses på www.konecranes.com/investor.
23 (23)
Internet
Denna rapport med grafiskt material finns även på internet:
www.konecranes.com/investor omedelbart efter offentliggörandet. En bandad version
av webbcast presentationen kommer att finnas tillgänglig på internet senare den
15 februari 2006.
Dividendförslag
Styrelsen föreslår för bolagsstämman att 1,10 euro per aktie utdelas till
aktieägarna för räkenskapsåret 2005. Aktieägare som är antecknade i aktieboken
vid avstämningsdagen den 13 mars 2006 erhåller utdelning. Betalning av utdelning
sker den 20 mars 2006.
Årsredovisning
Årsredovisning avseende 2005 publiceras under vecka 9.
Ordinarie bolagsstämma
KCI Konecranes Abp:s ordinarie bolagsstämma hålls onsdagen 8.3.2006 klockan 11.00
på bolagets huvudkontor (adress: Koneenkatu 8, 05830 Hyvinge, Finland). Ett
pressmeddelande med stämmobesluten kommer att publiceras genast efter mötets
slut.
Förslagen till den ordinarie bolagsstämman 2006 offentliggörs 15.2.2006
Nästa rapport
Delårsrapport, januari-mars 2006 publiceras 10.5.2006.
Grafiskt material
En grafisk presentation av rapporten finns tillgänglig på webbsidan
www.konecranes.com/investor.
KCI KONECRANES ABP
Franciska Janzon
Chef för investerarrelationer
VIDARE INFORMATION
Pekka Lundmark, verkställande direktör, tel. +358-20 427 2000
Teuvo Rintamäki, finansdirektör, tel. +358-20 427 2040
Franciska Janzon, chef för investerarrelationer, tel. +358-20 427 2043
DISTRIBUTION
Helsingforsbörsen
Allmänna medier
-----------------------
KCI KONECRANES PLC
