KCI KONECRANES ABP BÖRSMEDDELANDE 1.11.2005 kl. 10.00 1 (18)
KCI KONECRANES: FORTSATT STARK ORDERINGÅNG HÖJER HELÅRSTILLVÄXTEN TILL ÖVER 25 %
Kvartalsorderingången var igen stark: 278,1 MEUR
Orderingången för de första nio månaderna ökade med 47,8% och organiskt med 34%
Omsättningen accelererade: tillväxten 1-9/05 var 38,4% (organiskt 21%), 7-9/05
var 45,6% (organiskt 31%)
Rörelsevinsten EBIT förstärktes: 26,6 MEUR (14,9 MEUR föregående år)
Specialkranar: rörelsemarginalen ökade till 5,2% i tredje kvartalet
Helårsomsättningen förväntas öka med över 25%
Processkrantillverkningen i Berlin upphör; en strukturkostnad på 2,6 MEUR kommer
att bokföras i fjärde kvartalet
Tredje kvartalet Nio månader Helår
MEUR 7-9/ 7-9 förändr 1-9/ 1-9/ förändr 1-12/
OMSÄTTNING 05 /04 % 05 04 % 04
Underhållstjänster 101.3 81.7 24.0 286.3 239.5 19.5 344.6
Standardlyft-utrust
ningar 89.8 58.6 53.3 223.4 157.8 41.6 231.2
Specialkranar 79.0 44.1 79.1 219.3 132.4 65.7 214.1
Intern omsättning -22.5 -14.3 57.6 -54.0 -42.1 28.3 -62.0
Omsättning totalt 247.6 170.1 45.6 675.0 487.6 38.4 728.0
Rörelsevinst EBIT 12.5 8.7 44.1 26.6 14.9 78.7 31.3
Nettoräntor -1.7 -0.6 -4.8 -2.0 -3.5
Övriga finansiella
intäkter och
kostnader 2.3 0.1 -9.6 0.5 -0.1
Vinst före skatt 13.2 8.2 61.1 12.3 13.4 -8.1 27.7
Nettoresultat 9.1 5.6 63.1 8.5 9.2 -8.4 18.4
Vinst per aktie,
EUR
- före utspädning 0.64 0.40 0.60 0.66 1.31
- efter utspädning 0.63 0.39 0.59 0.65 1.29
- exkl. IAS 39
värderings-differen
ser 0.71 0.65
Affärsverksamhetens
kassaflöde/aktie 1.87 1.29 1.20
ORDERINGÅNG
Underhållstjänster 109.2 72.9 49.8 272.1 226.9 20.0 308.4
Standardlyft-utrust
ningar 84.0 64.1 31.0 240.4 187.7 28.1 246.6
Specialkranar 114.0 53.5 113.0 324.7 157.6 106.1 243.7
Intern orderingång -29.0 -18.7 55.0 -62.7 -47.9 30.9 -61.9
Orderingång totalt 278.1 171.8 61.9 774.6 524.3 47.8 736.9
Orderstock vid
periodens slut 432.2 281.5 53.5 298.8
Resultatkommentar, nio månader:
Den snabba tillväxten under första halvåret fortsatte och accelererade under det
tredje kvartalet. Både orderingång och omsättning ökade inom samtliga
affärsområden. Orderingången inom Underhållstjänster ökade med över 20 % som en
följd av en snabb utveckling i fältverksamheten och även en ökning inom
moderniseringar. De högre affärsvolymerna fortsätter att förbättra lönsamheten
inom Underhållstjänster. Standardlyftutrustningar redovisade igen en rekordhög
2 (18)
orderingång och en rekordhög omsättning på 89,8 MEUR. Affärsvolymerna ökade inom
samtliga huvudmarknader, med Nordamerika i spetsen. Den organiska tillväxten på
28 % tyder på ökande marknadsandelar. Rörelsemarginalen EBIT för de senaste tolv
månaderna sedan oktober 2004 ligger på en stabil 9 %:s nivå. Specialkranar
rapporterar fortsatt snabb orderingång med en organisk tillväxt som ökade till 72
%. Omsättningen låg på samma nivå under det andra kvartalet och den organiska
tillväxten per september uppgick till 31 %. Den snabba marknadsutvecklingen inom
containerhanteringsmaskiner fortsatte och Nordamerika genererade den snabbaste
tillväxten. Rörelsemarginalen inom Specialkranar steg från 2,3 % för första
halvåret till 5,2 % i det tredje kvartalet.
Resultatkommentar, helåret:
Den snabba orderingången förväntas fortsätta. Helårsomsättningen förväntas öka
med över 25 %. Inom Specialkranar kommer en engångskostnad på 2,6 MEUR att
bokföras i fjärde kvartalet som en följd av att processkranstillverkningen i
Berlinfabriken läggs ned. Rörelsemarginalen EBIT för helåret 2005 förväntas efter
engångskostnaden ligga nära 5 %, eller något över.
Pekka Lundmark, VD och koncernchef:
KCI Konecranes redovisade igen ett kvartal med snabbare tillväxt än marknadens.
Vi förväntar oss att den snabba orderingången kommer att fortsätta. Vi har
åtskilliga åtgärder som pågår för att förbättra lönsamheten. Under året har vi
lyckats förbättra våra vinstmarginaler något samtidigt som omsättningen har ökat
med 38 %, vilket i absoluta termer genererat en betydligt högre rörelsevinst. Vår
målsättning är att förbättra lönsamheten i enlighet med de långsiktiga vinstmål
vi gett för varje affärsområde.
Ett viktigt element som styr vår framtida strategi utgörs av den pågående
konsolideringen i vår industri. Vi genomförde två betydande förvärv i fjol,
Morris Material Handling i Storbritannien och SMV Lifttrucks i Sverige. Båda
nyförvärven har bidragit väldigt positivt till omsättning och lönsamhet i
koncernen under detta år. Senaste vecka offentliggjorde vi vårt nästa steg, det
planerade förvärvet av tyska R.STAHL AG:s materialhanteringsdivision.
Att ta över STAHL kan ge oss många fördelar. Företagens tyngdpunktsområden och
marknadspositioner kompletterar varandra på ett naturligt sätt. STAHL har ett
sortiment av specialiserade lyftapplikationer t.ex. explosionssäker
lyftutrustning som i kombination med vårt sortiment av standardlyftdon och
specialkranar skapar ett komplett produktprogram. För det andra bidrar förvärvet
till tillväxten inom vår underhållsverksamhet genom att ge direktaccess till en
stor installerad bas av STAHL kranar. För det tredje är Tyskland den största
kranmarknaden i Europa och kommer att så förbli en lång tid framöver. Vi ser för
tillfället en dynamisk arbetsmarknad i Tyskland som kan omsättas i en hög
industriell aktivitet i framtiden. Vi vill vara en av huvudleverantörerna till
tyska industrin oavsett var i världen de idkar sin verksamhet.
3 (18)
Affärsutveckling januari-september 2005
Orderingång och orderstock
(Samtliga siffror i parentes utgör jämförelsetalen enligt IFRS för samma period
föregående år om inte annat anges.) Koncernens orderingång för de första nio
månaderna uppgick till 774,6 MEUR (524,3), en ökning med 47,8 %. Den organiska
tillväxten var 34 %. Orderingången uppgick i tredje kvartalet till 278,1 MEUR
(171,8), en ökning med 61,9 % jämfört med samma period ifjol. Den organiska
tillväxten var 45 %.
Orderingången fortsatte att vara stark inom samtliga tre affärsområden och
accelererade i tredje kvartalet.
Den snabba organiska tillväxten fortsatte i Amerika, Norden, Östeuropa och
Australien. Tillväxten i resten av Europa var främst förvärvsbetingad.
Orderstocken per september låg igen på en ny rekordnivå 432,2 MEUR (281,5) med
53,5 % i tillväxt. Orderstocken ökade inom samtliga affärsområden jämfört med
tredje kvartalet ifjol och nivån vid årsskiftet. Koncernens totala orderstock
uppgick till 133,4 MEUR med 44,6 % i tillväxt jämfört med årsskiftet.
Tillväxten i underhållsavtalsbasen (inkluderas inte i orderstocken) fortsatte
även den.
Omsättning
Koncernomsättningen per september uppgick till 675,0 MEUR (487,6) med 38,4 % i
tillväxt. Den organiska tillväxten var 21 %. Omsättningsökningen accelererade i
kvartalet med 45,6 % i tillväxt (31 % organiskt). Tillväxten fortsatte och
accelererade inom samtliga affärsområden.
Samtliga huvudmarknader bidrog med tillväxt. Asien, Australien, Norden och
Nordösteuropa genererade den snabbaste tillväxten.
Lönsamhet
Koncernens rörelsevinst EBIT ökade med 11,7 MEUR eller 78,7 % till 26,6 MEUR
(14,9). Rörelsemarginalen EBIT var 3,9 % (3,1) %. Tredje kvartalets rörelsevinst
EBIT uppgick till 12,5 MEUR (8,7) och motsvarande marginal var 5,1 % (5,1). Den
svaga marginalutvecklingen förklaras av Specialkranar som redovisade den
snabbaste tillväxten men den svagaste marginalen.
Netto av finanskostnader och -intäkter uppgick till 4,8 MEUR (2,0).
Räntekostnaderna ökade pga en högre gearing som en följd av en ökning i
nettorörelsekapitalet och förvärven som genomfördes i slutet av 2004.
Netto av övriga finanskostnader och -intäkter uppgick till - 9,6 MEUR (+0,5).
Värderingsdifferenserna av derivativinstrument (IAS 39) innebar en negativ
resultateffekt på ca 8,1 MEUR (1-6/2005: -10,9 MEUR). Värderingsdifferenserna
redovisas under övriga finansiella intäkter och kostnader. Övriga finanskostnader
i tredje kvartalet hade en positiv resultateffekt som uppgick till 2,8 MEUR.
Värderingsdifferenserna beror främst av orderstockens storlek i annan valuta än
euro, fordringar, leverantörsskulder och av valutakursfluktuationer.
Värdeförändringarna medför ingen kassaeffekt, men på kort sikt förorsakar de
fluktuationer i koncernens resultat. Vinstpåverkan av IAS 39 värdering och
övergången till säkringsredovisning förklaras senare i denna rapport.
4 (18)
Vinsten före skatt var 12,3 MEUR (13,4) och 13,2 MEUR (8,2) i tredje kvartalet.
Koncernens skatter uppgick till 3,8 MEUR (4,1), vilket motsvarar en skattesats på
31 %.
Nettoresultatet uppgick till 8,5 MEUR (9,2) och vinsten per aktie till 0,59 EUR
(0,65). Tredje kvartalets nettoresultat uppgick till 9,1 MEUR (5,6) eller 0,63
EUR (0,39) per aktie.
Koncernens avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 13,2 % (10,7) och
avkastningen på eget kapital var 8,4 % (8,3). Jämförelsetalen räknat för de
senaste tolv månaderna sedan oktober 2004 uppgick till 17,0 % och 12,7 %.
Koncernens lönsamhetsutveckling under de enskilda kvartalen har aldrig varit jämn
och det råder en tydlig säsongsvariation mellan kvartalen. Lönsamheten är
vanligen svag under första halvåret och förbättras mot slutet av året. Denna
säsongsvariation kommer att upprepa sig under detta år.
Värdering enligt IAS 39
Övergången från det finländska redovisnings- och värderingsförfarandet (FAS) till
IAS 39 redovisnings- och värderingsprinciper avseende finansiella tillgångar,
skulder och derivativinstrument har påverkat koncernens rörelsevinst,
finansieringskostnader, vinst före skatt och nettoresultat i år.
Resultatpåverkan under januari-september 2005: rörelsevinst + 5,5 MEUR; övriga
finanskostnader - 8,1 MEUR; vinst före skatt - 2,6 MEUR; nettoresultat -1,8 MEUR
(vinst per aktie -0,12 EUR)
Enligt koncernens valutariskpolicy skyddas transaktioner gjorda i annan valuta än
euro (bl.a. orderstock, poster i balansräkningen och förväntade kassaströmmar).
Målet med tillämpningen av denna policy är att minimera risken relaterad till
orderstockens vinstmarginalsnivå och övriga negativa följder av
valutakursfluktuationer. Koncernen fortsätter att tillämpa sin valutariskpolicy.
I tredje kvartalet övergick koncernen till säkringsredovisning för vissa stora
specialkransprojekt vars förutsedda kassaflöder är mycket sannolika. Varje
kassaflöde som säkras och motsvarande derivativinstrument öronmärktes. I
övergången användes s.k. FX-swapkontrakt. Förändring av redovisningspraxis hade
en positiv inverkan på resultatet totalt 5,5 MEUR före skatter och 4,1 MEUR efter
skatter. FX-swapkontrakter hade en positiv effekt på resultatet i tredje
kvartalet (ca 3,6 MEUR i vinst före skatt och 2,7 MEUR i vinst efter skatt).
Övergången påverkade inte koncernens eget kapital. Förändringen leder till
ungefär samma nettoresultat för hela året jämfört med om säkringsredovisning hade
tillämpats vid början av året och påverkar inte heller koncernens eget kapital.
Enligt IAS 39 värderas derivativinstrument, tillgångar och skulder till gängse
marknadsvärde vid slutet av varje kvartal. Detta förorsakar värderingsdifferenser
utan omedelbar kassaeffekt. I den utsträckning som säkringsredovisning tillämpas
kommer värderingsdifferenserna att redovisas direkt mot eget kapital och i övriga
fall mot resultaträkningen. Inverkan av terminpoänger till gängse värde är inte
med i säkringsredovisningsförhållandet vilket betyder att den bokförs genast i
resultaträkningen. Vinster eller förluster som redovisats mot eget kapital
bokförs genast i resultaträkningen om den prognostiserade transaktionen inte
längre är sannolik.
5 (18)
Resultatpåverkan av värderingsdifferenser är beroende av den totala volymen
derivativinstrument och av valutautvecklingen EUR/USD. Positiva och negativa
värderingsdifferenser förväntas även i fortsättningen. Eftersom
säkringsredovisning nu tillämpas på vissa specialkransprojekt kommer förändringar
i gängse värde av säkringsinstrument påverka resultatet mindre än tidigare under
året.
Kassaflöde och balansräkning
Affärsverksamhetens kassaflöde före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till
38,4 MEUR (23,9) och affärsverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och
skatter uppgick till 26,4 (18,1) MEUR eller 1,87 euro/aktie (1,29). Kassaflödet
fortsatte att vara starkt trots den snabba tillväxten.
Finansieringskostnaderna, skatterna och investeringarna uppgick sammanlagt till
22,2 MEUR (10,9). Affärsverksamhetens kassaflöde före finansiella poster var 4,2
MEUR (7,2).
Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick till 118,4 MEUR (50,6). Gearingen per
september var 89,7 (34,6) %. Siffrorna är högre jämfört med tredje kvartalet 2004
som en följd av förvärv och snabb tillväxt. Vid slutet av år 2004 uppgick
koncernens räntebärande nettoskulder till 110,4 MEUR och gearingen var 80,2 %.
Koncernens soliditet var 27,0 % (38,0) och current ratio var 1,21 (1,47).
Koncernen har en 200 MEUR beredskapskredit för att säkra koncernens
finansieringsbehov. I slutet av kvartalet var ca 31 MEUR av denna kredit i
användning.
Valutor
Valutakursdifferenserna hade endast en liten omräkningseffekt på koncernens
orderingång, omsättning och rörelsevinstutveckling. Däremot påverkades koncernens
rörelsevinst och lönsamhet negativt av eurons styrka främst gentemot US-dollarn
vid export från eurozonen till andra valutaområden. Utvecklingen förväntas bli
omvänd i framtiden eftersom US-dollarn (och relaterade valutor) har förstärkts
gentemot euron. Resultatpåverkan av IAS 39 värdering har redogjorts för under
egen rubrik tidigare i denna rapport.
Utvecklingen för vissa viktiga valutor för koncernen (värdet av en euro i annan
valuta) anges i följande tabeller:
Konsolideringskurserna vid slutet av perioden:
7-9/2005 7-9/2004 Förändr. %
USD 1.2042 1.2413 3.08
CAD 1.4063 1.5661 11.36
GBP 0.68195 0.69095 1.32
CNY 9.7444 10.2737 5.43
SGD 2.0353 2.0908 2.73
SEK 9.3267 9.0288 -3.19
NOK 7.877 8.328 5.73
AUD 1.5828 1.7151 8.36
6 (18)
De genomsnittliga konsolideringskurserna
7-9/2005 7-9/2004 förändr %
USD 1.2625 1.2256 -2.92
CAD 1.5463 1.6278 5.27
GBP 0.68506 0.67302 -1.76
CNY 10.391 10.227 -1.58
SGD 2.0913 2.0855 -0.28
SEK 9.2189 9.1625 -0.61
NOK 8.0525 8.4281 4.66
AUD 1.6434 1.6829 2.40
Investeringar
Koncernens investeringar i materiella och immateriella tillgångar (inklusive
investeringar i intressebolag eller minoritetsandelar) var 11,8 MEUR (7,6).
Personal
I slutet av september hade koncernen 5068 (4345) anställda. Personalökningen är i
huvudsak relaterad till företagsförvärv och den organiska tillväxten i Kina.
Översikt enligt affärsområde
Underhållstjänster
Omsättningen per september i Underhållstjänster uppgick till 286,3 MEUR (239,5)
med 19,5 % i tillväxt (13 % organisk tillväxt). Rörelsevinsten var 18,6 MEUR
(11,6) och motsvarande marginal var 6,5 % (4,8 %) med 60,3 % i tillväxt.
Den positiva lönsamhetsutvecklingen är en följd av högre affärsvolym, förbättrad
produktivitet och en positiv utveckling i kundbasen. Förvärvet av brittiska
Morris Material Handling Ltd (MMH) bidrog också till förbättrad lönsamhet.
Antal kranar och telfrar i avtalsbasen uppgick till 241,482 (226,648) vid slutet
av kvartalet. Värdet av avtalsbasen ökade med 6 % sedan slutet av föregående år.
Orderingången uppgick till 272,1 MEUR (226,9) med 20,0 % i tillväxt (12 %
organisk tillväxt). Orderingången accelererade och steg ytterligare som en följd
av en stor moderniseringsorder. Bäst gick affärerna i Nordamerika, Norden och
Australien. Förvärvet av MMH bidrog till tillväxten i Storbritannien.
Affärsområdets utveckling i tredje kvartalet:
MEUR Förändr. %
Orderingång 109,2 (72,9) +49,8
Omsättning 101,3 (81,7) +24,0
Rörelsevinst EBIT 7,1 (5,1) +39,2
Rörelsemarginal % 7,0 (6,2)
I slutet av september sysselsatte affärsområdet 2892 (2623) anställda.
Personalökningen är främst en följd av förvärvet av MMH och organisk tillväxt.
7 (18)
Standardlyftutrustningar
Omsättningen per september i Standardlyftutrustningar uppgick till 223,4 MEUR
(157,8) med 41,6 % i tillväxt (28 % organisk tillväxt). Rörelsevinsten var 19,4
MEUR (13,3) med 46,1 % i tillväxt. Rörelsemarginalen EBIT var 8,7 % (8,4).
Den förbättrade lönsamheten är en följd av högre affärsvolymer och lägre
kostnader av att en större andel komponenter upphandlas av externa leverantörer
eller tillverkas på lego. Den svaga dollarkursen fortsatte dock att belasta
lönsamheten. US-dollarn har emellertid förstärkts väsentligt jämfört med den
historiskt lägsta nivå sedan 12 år mot euron som rådde för bara nio månader
sedan.
Denna utveckling i kombination med slutförandet av integreringen av MMH:s kran-
och telferverksamhet förväntas bidra positivt till lönsamheten i fjärde kvartalet
och framöver.
Orderingången uppgick till 240,4 MEUR (187,7) med 28,1 % i tillväxt (19 %
organisk tillväxt). I tredje kvartalet var tillväxten 30,9 %. Utvecklingen var
speciellt snabb i Norden, Östeuropa och i Nordamerika.
Orderstocken för Standardlyftutrustningar minskade något från dess rekordnivå vid
slutet av juni 2005. Orderstocken per september var 14,7 % högre jämfört med
föregående år och 37,5 % högre jämfört med årsslutet 2004.
Affärsområdets utveckling i tredje kvartalet:
MEUR Förändr. %
Orderingång 84,0 (64.1) +31,0
Omsättning 89,8 (58.6) +53,3
Rörelsevinst EBIT 8,5 (5,6) +53,6
Rörelsemarginal % 9,5 (9,6)
I slutet av september hade affärsområdet 1186 (1023) anställda. Personalökningen
är i huvudsak relaterad till förvärvet av brittiska Morris Material Handling Ltd
(MMH).
Specialkranar
Omsättningen per september inom Specialkranar uppgick till 219,3 MEUR (132,4) med
65,7 % i tillväxt. Den organiska tillväxten var 31 %. Rörelsevinsten var 7,3 MEUR
(7,6) med en rörelsemarginal EBIT på 3,3 % (5,7).
Lönsamheten förbättrades i tredje kvartalet. Rörelsevinsten var 4,1 MEUR (2,9)
med en rörelsemarginal på 5,2 % (6,6) jämfört med 2,3 % efter första halvåret.
Lönsamheten belastas fortfarande av högre kostnader relaterade till den snabba
tillväxten i produktionsvolymerna. Därtill belastas Processkransverksamheten
fortfarande av sitt beroende av europeisk tillverkning. Åtskilliga åtgärder pågår
med syfte att höja flexibiliteten och kostnadseffektiviteten. Produktionen vid
den nya fabriken i Shanghai i Kina har startat. Förvärvet av en ägarandel i
ukrainska kranföretaget Zaporozhcrane och ett strategiskt samarbetsavtal med den
polska tillverkaren av stålstrukturer Mostostal Chojnice SA kommer att bidra med
konkurrenkraftig ny produktionskapacitet.
Tillverkning och montering av processkranar vid Berlinfabriken skall upphöra.
Beslutet medför en engångskostnad på 2,6 MEUR som kommer att redovisas i fjärde
kvartalet. Verksamheten i Berlin kommer i framtiden att koncentrera sig på
8 (18)
försäljning, marknadsföring och projekthantering för processkranar och
tillhörande kundservice. Ca 40 personer berörs av att tillverkningen vid fabriken
läggs ner.
Orderingången uppgick till 324,7 MEUR (157,6) med 106,0 % i tillväxt (72 %
organisk tillväxt) vilket höjde orderstocken till nytt rekord. Utvecklingen var
snabbast inom hamn- och varvskranar.
Orderstocken per september (den andel som ännu inte intäktsförts) steg med 84,8 %
och med 53,4 % jämfört med slutet av föregående år.
Affärsområdets utveckling i tredje kvartalet:
MEUR Förändr %
Orderingång 114,0 (53,5) +113,0
Omsättning 79,0 (44,1) +79,1
Rörelsevinst EBIT 4,0 (2,9) +37,9
rörelsemarginal % 5,2 (6,6)
Affärsområdet hade i slutet av september 869 (574) anställda. Personalökningen är
i huvudsak relaterad till den nya fabriken i Kina och förvärvet av SMV Konecranes
AB.
Zaporozhcrane konsoliderades inte som ett dotterbolag i koncernen. Koncernen
förhandlar om att dela sitt ägarskap med intresserade parter. Ifall företaget
skulle ha konsoliderats skulle det inte ha haft en betydande inverkan på
resultatet.
Koncernkostnader och konsolideringsposter
De koncernkostnader som inte allokeras per affärsområde utgörs i huvudsak av
kostnader för koncerngemensam utveckling (personalutveckling, produktutveckling,
systemutveckling och affärsutveckling mm). I koncernkostnaderna ingår även
kostnader för koncernadministrationen, juridiska ärenden och koncernfinansen.
Totalt uppgick dessa kostnader till 18,0 MEUR (17,3) med en liten ökning jämfört
med föregående år.
Koncernens konsolideringsposter var -0,7 (-0,3) miljoner euro. Ökningen var i
huvudsak en följd av en ökning av eliminering av intern vinst.
I slutet av september sysselsatte koncernstaben 121 (125) personer.
Förändringar i koncernledningen och koncernstrukturen
Diplomingenjör Ari Kiviniitty, 48, utnämndes till teknologidirektör och medlem i
koncernledningen fr.o.m. 14.10.2005. Teknologidirektören ansvarar för koncernens
teknologistrategi och -utveckling samt för kvalitetsstyrningen inom koncernen.
Han rapporterar till VD och koncernchefen Pekka Lundmark.
Diplomingenjör Jarmo Juntunen, 49, utnämndes till direktör för den nya
affärslinjen Hamnar (Ports). Affärslinjen är inriktad på tillväxt inom hamnar och
intermodala terminaler och levererar både ny utrustning för godshantering och
tillhörande underhållstjänster. Han rapporterar till Mikko Uhari, VD,
Specialkranar.
9 (18)
I juli 2005 förvärvade koncernen två svenska företag som levererar underhålls-
och reparationstjänster för bearbetningsmaskiner till verkstadsindustrin (Machine
Tool Maintenance, MTM). Företagen omsätter sammanlagt ca 2 MEUR och har 15
anställda. Förvärvet är koncernens första inträde på MTM-marknaden utanför
Finland. Båda företagen konsoliderades i affärsområdet Underhållstjänster vid
förvärvstidpunkten.
I tredje kvartalet förvärvade koncernen majoritetsposten i Zaporozhcrane, den
ledande krantillverkaren i Ukraina. Zaporozhcranes produktionsanläggningar
innefattar ett gjuteri, ett smideri, en värmebehandlingsanläggning och egen
järnvägsfördindelse. Zaporozhcrane hyr fabriksanläggningarna som inkluderar över
10 hektar av produktionshall med tak. Företaget har inte konsoliderats i
affärsområdet Specialkranar eftersom KCI Konecranes har som målsättning att
minska sin ägarandel under 50 %. De övriga aktieägarna kommer att utgöras av
företagets operativa ledning och institutionella investerare. Utöver
krantillverkning och monteringsarbete kommer Zaporozhcrane även att tillverka
olika mekaniska komponenter och tunga stålstrukturer för övriga kunder.
Viktiga händelser efter slutet av tredje kvartalet
I linje med koncernens strategi att höja flexibiliteten i produktionskapaciteten
genom att skapa ett nätverk av certifierade partners inom krantillverkning,
meddelade KCI Konecranes 20.10.2005 om en utvidgning av samarbetet med den
ledande polska tillverkaren av stålstrukturer Mostostal Chojnice SA. KCI
Konecranes och Mostostal Chojnice tecknade ett avtal om legotillverkning av
processkranar för leveranser främst till Europa. Samarbetsavtalet firades samma
dag med en invigningsceremoni i Mostostal Chojnices fabrik i Polen.
KCI Konecranes meddelade 26.10.2005 om att ha ingått en principöverenskommelse
(MoU) och inlett exklusiva förhandlingar med R.STAHL AG (Waldenburg, Tyskland)
för att förvärva koncernens materialhanteringsdivision. R.STAHLs ledningsgrupp är
övertygad om att förenat med KCI Konecranes kommer R.STAHL Fördertechnik att
utvecklas på sikt bättre under marknadens hårda konkurrens än som en del av
R.STAHL teknologikoncernen. KCI Konecranes och R.STAHL Fördertechniks
verksamheter passar strategiskt väl ihop. Produktutbudet och kundsegmenten
kompletterar varandra och överlappningen i verksamheterna är liten. Det planerade
förvärvet skulle ge viktiga synergieffekter samt tillgång till en stor global
installerad bas.
Vid ett framgångsrikt utfall av förhandlingarna, kommer parterna att underteckna
ett avtal om försäljningen av R.STAHL Fördertechnik till KCI Konecranes före
slutet av november 2005. Transaktionen förutsätter nödvändiga
myndighetstillstånd, och avses genomfört före årsskiftet 2005.
Det planerade förvärvet borde inte inverka på 2006 års vinst per aktie, utan
bidra till vinst per aktie från 2007.
Resultatkommentar, helåret
Den snabba orderingången förväntas fortsätta. Helårsomsättningen förväntas öka
med över 25 %. Inom Specialkranar kommer en engångskostnad på 2,6 MEUR att
bokföras i fjärde kvartalet som en följd av att processkranstillverkningen i
Berlinfabriken läggs ned. Rörelsemarginalen EBIT för helåret 2005 förväntas efter
engångskostnaden ligga nära 5 %, eller något över.
10 (18)
Helsingfors den 1 november 2005
Styrelsen
Formell anmärkning
Vissa uttalanden i denna rapport berör framtiden. Uttalandena grundar sig på
företagsledningens bästa omdöme vid den tidpunkt då uttalandet ifråga gjordes. På
grund av att förändringar i det allmänna ekonomiska klimatet eller inom branschen
är möjliga, innehåller dessa uttalanden risk och osäkerhet.
Aktier och Aktieägare
Teckning av nya aktier med optionsrätter
Med stöd av KCI Konecranes Abp:s optionsrätter tecknades 1,600 nya aktier som
infördes i handelsregistret under kvartalet. De nya aktierna tecknades med stöd
av optionsserierna 1997.
Som en följd av aktieteckningarna uppgick KCI Konecranes aktiekapital i slutet av
september 2005 till 28.699.460 euro fördelat på 14.349.730 aktier.
Aktiekapital, kursutvecklingen och aktieomsättning
Under januari-september steg KCI Konecranes Abp:s aktiekurs med 18,43 %.
Slutkursen var 38,50 EUR. Periodens högsta aktiekurs var 39,99 EUR och lägsta var
29,80 EUR. Den volymvägda medelkursen under perioden var 35,07 EUR. Under samma
period steg OMX Helsinki index med 26,36 %, OMX Helsinki CAP-index med 28,63 %
och OMX Helsinki industriindex med 44,32 %.
I slutet av september 2005 hade bolaget ett börsvärde på 552 MEUR inklusive de
210 650 egna aktier bolaget självt äger. Detta är det 44. största börsvärdet
bland bolagen på Helsingforsbörsen.
Den totala handelsvolymen för KCI Konecranes aktie var 14.168.942 aktier, vilket
motsvarar 99 % av bolagets utestående aktier och röster. Uttryckt i pengar
uppgick handelsvolymen till 497 MEUR, den 31. största handelsvolymen bland
bolagen på Helsingforsbörsen. Den dagliga genomsnittliga handelsvolymen var
74.573 aktier vilket motsvarade ca 2,6 MEUR.
Bolagets egna aktier
Vid slutet av september 2005 ägde KCI Konecranes Abp 210 650 av bolagets egna
aktier med ett sammanlagt nominellt värde av 421 300 euro. Detta motsvarar 1,47 %
av bolagets utestående aktier. Aktierna förvärvades under tiden 20.2.2003 -
5.3.2003 till ett medelpris av 20,75 euro per aktie.
Flaggningsmeddelanden
Franklin Resources, Inc. (HRnr 13-2670991) innehav i KCI Konecranes Abp, via
placeringsfonder och enskilda kundkonton, uppgick 10.10.2005 till 9,74 % av KCI
Konecranes röstetal och 0,69 % av samtliga aktier.
Centaurus Capital J.P meddelade 18.8.2005 en ökning i sin ägarandel i KCI
Konecranes Abp som en följd av aktietransaktioner som skedde 15.8.2005. Centaurus
Capital J.P äger via egna placeringsfonder och fonder som förvaltas av dess
direkta eller indirekta dotterbolag sammanlagt 5 % av aktiekapitalet och rösterna
i KCI Konecranes Abp.
11 (18)
Viktiga beställningar
Här några exempel på nya beställningar under kvartalet juli-september 2005.
Förteckningen illustrerar vår spännvidd, både i fråga om kundbas och geografisk
täckning.
Hamnar
KCI Konecranes har tagit beställning på två Post Panamax containerkranar för
kajmontage (Ship-to-Shore, STS) från Baltic Container Terminal (BCT) i Gdynia i
Polen.
APM Terminals (APMT) beställde 10 RTG-kranar till sina terminaler längs USA:s
västkust - åtta kranar skall levereras till Los Angeles och två till Tacoma.
Port of Houston Authority (PHA) i USA beställde 12 RTG-kranar till den nya
Bayport terminalen.
Georgia Ports Authority (GPA) i USA beställde 10 RTG-kranar till Garden City
terminalen i Savannah.
Multi-Link Terminals, ett joint venture-bolag mellan Containerships i Finland och
irländska Forth Ports Plc, ökade sitt antal Konecranes RTG-kranar till fyra
kranar genom att beställa ytterligare två kranar till sin containerterminal i St.
Petersburg i Ryssland.
DP World, en av världens ledande containerterminaloperatörer, beställde fem RTG
Kranar (försedda med 16 hjul) till Constantza South Container Terminal i Rumänien
och fyra RTG-kranar (med 8 hjul) till den nya Multimodal Caucedo terminalen i
Dominikanska Republiken, Zona Franca.
P&O Nedloyd beställde fem RTG-kranar till den nya Los Angeles Container Terminal
(LACT).
Metallindustrin
Voestalpine Stahl GmbH beställde åtskilliga processkranar för att användas vid
materialhantering, underhålls- och reparationsarbeten till stålverket i Linz,
Austria.
Alcan Primary Metals, Fort William, Skottland beställde en 50 tons CXT
industrikran till sitt smältverk.
Bechtel Inc, Montreal Canada beställde en 64 tons CXT industrikran till Alcoa:s
aluminium smältverk i Fajoraal på Island.
CST, som hör till Arcelor koncernen, beställde en processkran till ett stålverk i
Serra, Espirito Santo state, Brasilien.
Grekiska företaget Rokas beställde komponentpaket för två Processkranar till
Halyvourgiki stålverk i Elefsis i Grekland.
SMI Steel - Alabama i Birmingham, AL, USA beställlde en 110 tons chargeringskran
av CMAA F klass till sitt smältverk.
Guixi kopparbruk i Kina beställde två processkranar för hantering av smält
koppar.
12 (18)
Kraftverk
Voith Siemens Hydro Kraftwerkstechnik GmbH & Co. Beställde en processkran till
vattenkraftverket Ethiopia Gigel Gibe-Omo II för montering och underhåll av
turbiner.
ABB Hefei Transformer Co., Ltd i Kina beställde åtskilliga processkranar till
deras transformerfabrik i Hefei.
Mitsubishi Heavy Ind, Tokyo, Japan, beställde en 115 tons turbinkran till
kraftverket Huntstown Power Plant, nära Dublin i Irland.
Tyska Siemens AG beställde en 130 tons turbinkran till kraftverket Kuriemat i
Egypten.
Mitsubishi beställde en 105 tons processkran till kraftverket San Isidro II i
Chile.
SNC Lavalin Power, Inc i Redmond, WA, USA beställde fyra helautomatiska
processkranar med ok för hantering av fågelavfall vid sopförbränningsverket i
Benson, Minnesota.
KCI Konecranes fick sin historiskt största moderniseringsbeställning från
Ringhals AB (en del av Vattenfallkoncernen) i Sverige för att modernisera 12
processkranar vid kärnkraftverket som ligger i Varberg.
Pappersindustrin
Metsä-Botnia i Finland beställde åtskilliga processkranar till koncernens
cellulosafabrik i Uruguay.
Resultaträkning (MEUR)
1-9/2005 1-9/2004 1-12/2004
Omsättning 675,0 487,6 728,0
Andel av intresseföretags 0,2 0,0 0,0
resultat
Avskrivningar -11,3 -9,3 -12,4
Nedskrivningar 0,0 0,0 -1,2
Övriga rörelsekostnader -637,2 -463,4 -683,1
Rörelsevinst 26,6 14,9 31,3
Räntor, netto -4,8 -2,0 -3,5
Övriga finansiella intäkter och
kostnader -9,6 0,5 -0,1
Vinst före skatter 12,3 13,4 27,7
Skatter -3,8(1 -4,1(1 -9,2
Räkenskapsperiodens vinst 8,5 9,2 18,4
Resultat/aktie, EUR
- före utspädning 0,60 0,66 1,31
- efter utspädning 0,59 0,65 1,29
1) Enligt beräknad skattesats
13 (18)
Balansräkning (MEUR)
9/2005 9/2004 12/2004
Anläggningstillgångar 115,6 86,4 112,1
Omsättningstillgångar 158,0 101,6 114,1
Fordringar 260,5 217,2 267,0
Kassa och bank 29,8 21,3 20,7
Aktiva totalt 563,9 426,5 513,9
Eget kapital 132,1 146,3 137,7
Avsättningar 16,3 15,6 17,5
Långfristigt främmande kapital 57,7 49,2 24,8
Kortfristigt främmande kapital 357,8 215,5 334,1
Passiva totalt 563,9 426,5 513,9
Gearing % 89,7 34,6 80,2
Soliditet % 27,0 38,0 29,1
Avkastning på sysselsatt kapital
%, rullande 12-månadersperiod 17,0 * 13,7
Eget kapital/aktie, EUR 9,34 10,42 9,76
* År 2003 siffrorna rapporterades bara enligt FAS
Räntebärande nettoskuld (MEUR)
9/2005 9/2004 12/2004
Lång- och kortfristig räntebärande -148,7 -71,9 -131,4
skuld
Kassa och banktillgodohavanden och
övriga räntebärande fordringar 30,3 21,3 21,0
Totalt -118,4 -50,6 -110,4
Koncernens finansieringsanalys (MEUR)
1-9/2005 1-9/2004 1-12/2004
Rörelseresultat före förändring i
rörelsekapital 38,4 23,9 42,8
Förändring i rörelsekapital -12,0 -5,8 -26,0
Operativt kassaöverskott före
finansnetto och betald inkomstskatt 26,4 18,1 16,8
Finansnetto och betald inkomstskatt -11,2 -6,6 -9,2
Nettokassaflöde från rörelsen 15,2 11,5 7,6
Nettokassaflöde i -11,1 -4,4 -38,0
investeringsverksamhet
Kassaflöde före finansieringsverksamhet 4,2 7,2 -30,4
Nettokassaflöde i 3,9 0,8 38,3
finansieringsverksamhet
Omräkningsdifferens på 1,1 0,1 -0,4
kassabehållningar
Nettoförandring av kassa, bank och
korta placeringar 9,1 8,1 7,5
Kassa och bank i början av period 20,7 13,2 13,2
Kassa och bank i slutet av period 29,8 21,3 20,7
Nettoförandring av kassa, bank och
korta placeringar 9,1 8,1 7,5
14 (18)
Förändring i eget kapital ( MEUR)
Aktie Över-kur Min. Omräkn. Fond för Balans. Tot.
kap. sfond andel differen verkligt vinst-m eget
och s värde edel kapit
övriga al
reserver
Eget kapital
12/2003 28,6 21,8 0,1 -5,7 0,0 105,4 150,3
Utdelning -14,0 -14,0
Förändring av
latenta
skate-fordrin 0,1 0,1
gar
Omräknings-di
fferens -0,2 -0,2
Aktierelat.
ersättningar
redovisade
mot eget 0,6 0,6
kapital
Övriga
ändringar 0,1 0,2 0,3
Räkenskaps-pe
riodens vinst
9,2 9,2
Eget kapital
9/2004 28,6 21,8 0,1 -5,8 0,0 101,5 146,3
Eget kapital
12/2004 28,6 22,3 0,1 -6,1 0,0 92,7 137,6
Utnyttjade
optioner 0,1 0,8 0,9
Utdelning -14,8 -14,8
Förändring av
latenta
skate-fordnin -0,6 -0,6
gar
Säkring av
framtida
kassaflöde -4,1 -4,1
Omräknings-di
fferens 3,7 3,7
Aktierelat.
ersättningar
redovisade
mot eget 0,9 0,9
kapital
Räkenskaps-pe
riodens vinst
8,5 8,5
Eget kapital
9/2005 28,7 23,1 0,1 -2,4 -4,1 86,7 132,1
Ställda panter och ansvarsförbindelser (MEUR)
9/2005 9/2004 12/2004
Inteckningar och ställda panter
Inteckningar för egna skulder 5,9 5,9 5,9
Panter för kommersiella 0,3 0,4 0,3
förbindelser
Garantier för egna kommersiella
förbindelser 135,4 107,3 101,5
15 (18)
Garantier
För intresseföretags skulder 0,0 0,8 0,8
För övriga 0,0 0,1 0,1
Leasingansvar 30,1 18,1 22,5
Övriga ansvar 1,0 0,9 1,2
Totalt 172,7 133,4 132,3
Nominellt värde av derivat (MEUR)
9/2005 9/2005 9/2004 12/2004
Nominellt Marknads-v Nominellt Nominellt
värde ärde värde värde
Terminavtal 382,2 -4,3 556,0 538,5
Avtal om ränteutbyte 25,0 0,1 25,0 25,0
Totalt 407,2 -4,2 581,0 563,5
Derivat används enbart som skydd mot valuta- och ränterisker. Det totala
nominella värdet ger inte en rättvis bild av exponeringen därför att största
delen av transaktionerna tar ut varandra. Den skyddade orderstocken utgör ca
hälften av derivatens ackumulerade värde.
Investeringar (MEUR)
1-9/2005 1-9/2004 1-12/2004
Investeringar totalt
(exkl. förvärv av 11,8 7,6 11,8
dotterföretag)
Avstämning av resultat (MEUR)
1-9/2004 1-12/2004
Resultat för perioden enligt FAS 10,2 23,0
Återförande av goodwill avskrivning,
IFRS 3 och IAS 36 1,9 2,6
Nedskrivningar, IAS 36 0,0 - 1,2
Ersättningar till anställda, IAS 19 - 0,8 - 1,1
Optioner, IFRS 2 - 0,6 - 0,8
Inkomstskatter, IAS 12 0,9 1,5
Avsättningar, IAS 37 - 2,4 - 5,4
Övriga IFRS justeringar 0,0 - 0,2
Totala IFRS justeringar - 1,0 - 4,6
Resultat för perioden enligt IFRS 9,2 18,4
Avstämning av eget kapital (MEUR)
12/2003 9/2004 12/2004
Eget kapital enligt FAS 163,4 159,7 157,9
IFRS justeringar:
Återförande av goodwill avskrivning,
IFRS 3 och IAS 36 0,0 1,9 2,6
Nedskrivningar, IAS 36 - 0,1 - 0,1 - 1,3
Ersättningar till anställda, IAS 19 - 15,0 - 15,8 - 16,1
Fond för egna aktier, IAS 32 - 5,5 - 5,5 - 4,4
Inkomstskatter, IAS 12 3,8 4,7 5,3
Avsättningar, IAS 37 5,4 3,0 0,0
16 (18)
Minoritetsandel, IAS 1 0,1 0,1 0,1
Förändringar i bokslutsprinciper, IAS 8 0,0 0,0 - 4,9
Övriga IFRS justeringar - 1,8 - 1,7 - 1,5
Totala IFRS justeringar - 13,1 - 13,4 - 20,2
Eget kapital enligt IFRS 150,3 146,3 137,7
Segment information:
Omsättning enligt affärsområde (MEUR)
1-9/2005 1-9/2004 LTM* 1-12/2004
Underhållstjänster 286,3 239,5 391,4 344,6
Standardlyftutrustninga 223,4 157,8 296,8 231,2
r
Specialkranar 219,3 132,4 301,1 214,1
./. Intern -54,0 -42,1 -73,8 -62,0
Totalt 675,0 487,6 915,4 728,0
* LTM = last 12 months (senaste 12 månader = hela året 2004 ./. nio månader 2004
+ nio månader 2005)
Rörelsevinst enligt affärsområde (MEUR)
1-9/2005 1-9/2004 1-12/2004 LTM*
MEUR % MEUR % MEUR % MEUR
Underhållstjänster 18,6 6,5 11,6 4,8 22,1 6,4 29,1
Standardlyftutrustninga 19,4 8,7 13,3 8,4 20,7 9,0 26,8
r
Specialkranar 7,3 3,3 7,6 5,7 15,9 7,4 15,6
Koncernkostnader -18,0 -17,3 -27,3 -28,0
Konsolideringsposter -0,7 -0,3 -0,1 -0,5
Totalt 26,6 14,9 31,3 43,0
* LTM = last 12 months (senaste 12 månader = hela året 2004 ./. nio månader 2004
+ nio månader 2005)
Anställda enligt affärsområde (vid slutet av perioden)
9/2005 9/2004 12/2004
Underhållstjänster 2.892 2.623 2.685
Standardlyftutrustningar 1.186 1.023 1.028
Specialkranar 869 574 675
Koncernens gemensamma personal 121 125 123
Totalt 5.068 4.345 4.511
Totalt i genomsnitt 4.878 4.334 4.369
17 (18)
Orderingång enligt affärsområde (exkl. årsavtal inom
Underhåll) (MEUR)
1-9/2005 1-9/2004 LTM* 1-12/2004
Underhållstjänster 272,1 226,9 353,7 308,4
Standardlyftutrustningar 240,4 187,7 299,4 246,6
Specialkranar 324,7 157,6 410,9 243,7
./. Intern -62,7 -47,9 -76,7 -61,9
Totalt 774,6 524,3 987,2 736,9
* LTM = last 12 months (senaste 12 månader = hela året 2004 ./. nio månader 2004
+ nio månader 2005)
Orderstock (exkl. årsavtal inom Underhåll) (MEUR)
9/2005 9/2004 12/2004
Orderstock totalt 432,2 281,5 298,8
Omsättning enligt region (MEUR)
1-9/2005 1-9/2004 LTM* 1-12/2004
Norden och Östra 153,1 76,9 217,0 140,9
Europa
EU (exkl. Norden) 214,9 158,5 279,0 222,5
Amerika 185,5 149,2 251,5 215,1
Fjärran Östern 121,5 103,0 167,9 149,4
Totalt 675,0 487,6 915,4 728,0
* LTM = last 12 months (senaste 12 månader = hela året 2004 ./. nio månader 2004
+ nio månader 2005)
Händelser under den 1 november 2005
Informationstillfälle för analytiker och pressen
Ett brunchmöte med presentation för media och analytiker hålls kl. 12.00 finskt
tid i Helsingfors (adress: World Trade Center, Marski-salen, Alexandersgatan 17).
Direktsändning via webcast
Presentationen vid analytiker- och mediaträffen, som sker på engelska, kan ses
live som webcast på www.konecranes.com/investor.
Telefonkonferens
En telefonkonferens (på engelska) för analytiker och investerare anordnas samma
dag kl. 16.00,
tel. +44-(0)20 7162 0181. Vänligen ring in kl. 15.50. (Konferensen kan avlyssnas
under påföljande 48 timmar per tel. +44-(0)20 7031 4064, kod: 631239.)
Internet
Denna rapport och tillhörande grafiskt material finns tillgängligt på bolagets
webbplats för investerare www.konecranes.com/investor genast efter publicering.
Inspelningar från webcast presentationerna och telefonkonferenserna finns också
tillgängliga på webbplatsen så snart som möjligt efter presentationen.
18 (18)
Nästa rapport
KCI Konecranes offentliggör bokslutsrapporten 2005 onsdagen den 15 februari 2006.
Bilagor
En grafisk presentation av rapporten finns tillgänglig på webbplatsen
www.konecranes.com/investor .
KCI KONECRANES ABP
Franciska Janzon
Chef för investerarrelationer
VIDARE INFORMATION
Pekka Lundmark, koncernchef och vd, tel. +358-20 427 2000
Teuvo Rintamäki, finansdirektör, tel. +358-20 427 2040
Franciska Janzon, chef för investerarrelationer, tel. +358-20 427 2043
DISTRIBUTION
Helsingforsbörsen
Medierna
